В январе 2026 года строительная техника стартовала «хорошо»: продажи экскаваторов и погрузчиков резко выросли. Газовые турбины переживают бум из-за спроса на искусственный интеллект, и мы настоятельно рекомендовали акции трех «голубых фишек». Независимо от того, являетесь ли вы инвестором или практиком, этот еженедельный отчет стоит собирать, и вы сможете четко понять текущие тенденции в машиностроительной отрасли в одной статье.
1. Основные подразделения: 3. Процветание основных ипподромов различно, а основные моменты выдающиеся.
Отчет на этой неделе посвящен трем основным сегментам: строительная техника, газовые турбины и оборудование общего назначения. Общая ситуация демонстрирует закономерность «возрождения строительной техники, высокого развития газовых турбин и дифференциации общего оборудования».
(1) Строительная техника: объем продаж в январе начался хорошо, при этом экспорт стал основной движущей силой.
В январе 2026 года у сектора строительной техники будет «хороший старт».
Продажи экскаваторов в январе составили 18 708 единиц, что на 49,5% больше, чем в прошлом году; продажи на внутреннем рынке составили 8723 единицы (+61,4%), причем основным драйвером стал несовпадающий праздник Весны с низкой базой за тот же период прошлого года;
экспорт составил 9 985 единиц (+40,5%), чему способствовало восстановление зарубежного спроса и высокие цены на металлы, способствующие буму в горнодобывающей промышленности. Объем продаж погрузчиков в январе составил 11 759 единиц, +48,5% к уровню прошлого года; продажи на внутреннем рынке составили 5 293 единицы (+42,82%), продолжая тенденцию восстановления отрасли;
экспорт составил 6 466 единиц (+53,4%), а темпы роста продолжали увеличиваться, став важным полюсом роста сектора. Объем продаж автокранов в декабре 2025 года составил 1911 единиц, увеличившись на +38,10% в годовом исчислении, что является положительным ростом в течение четырех месяцев подряд, что еще раз подтверждает общее восстановление сектора строительной техники.
Текущие продажи экскаваторов отклоняются от данных об инвестициях в инфраструктуру и недвижимость, в основном в зависимости от цикла обновления оборудования, инвестиций в инфраструктуру водного хозяйства и экспортного рынка.
Ожидается, что последующая реализация политики ликвидации долга и продвижение крупных проектов будут способствовать дальнейшему увеличению внутренних продаж, в то время как высокие цены на сырьевые товары за рубежом будут продолжать поддерживать экспорт.
(2) Газовые турбины: искусственный интеллект способствует высокому процветанию, заказы от международных гигантов + расширение производства процветают.
Отрасль газовых турбин переживает исторически высокий бум, основной движущей силой которого является строительство центров обработки данных с искусственным интеллектом. Глобальный спрос на электроэнергию растет, и газовые турбины стали основным решением для решения проблемы дефицита мощности в Европе и США благодаря их преимуществам «быстрого запуска, строгого регулирования пиковой нагрузки и низкого уровня выбросов углекислого газа».
Данные заказа привлекают внимание. GEV подписала заказы на 18 ГВт новых газовых турбин в четвертом квартале 2025 года и имела в наличии заказы на 80 ГВт на конец 2025 года с достаточными резервами заказов; Siemens Energy подписала новые заказы на 26 ГВт (всего 194 единицы) в 2025 финансовом году, что на 94% больше, чем в прошлом году, и спрос резко возрос.
План расширения ускоряется. GEV планирует увеличить свою производственную мощность до 20 ГВт в 2026 году и далее увеличить ее до 24 ГВт в 2028 году. Вскоре производственная мощность будет удвоена. Siemens Energy увеличила свою производственную мощность на 30% с 17 ГВт до 22 ГВт в 2025 году и планирует увеличить ее до более чем 30 ГВт с 2028 по 2030 год. Компания также планирует потратить 1 миллиард долларов США в ближайшие два года на расширение внутренних производственных мощностей в Соединенных Штатах.
(3) Общее оборудование: сегментация и дифференциация, политика + внутреннее замещение как основное направление.
Эффективность каждого сегмента общего оборудования дифференцирована. У станков, роботов и вилочных погрузчиков есть свои яркие моменты. Основная линия вращается вокруг «политической поддержки, внутреннего замещения и технологической модернизации».
II. Обзор отраслевого рынка (2026.02.09 — 2026.02.13)
Машиностроительный сектор показал хорошие результаты на этой неделе, опередив основные рыночные индексы. Что касается рыночных индексов, индекс Shanghai Composite вырос на 0,41%, индекс компонентов Шэньчжэньской фондовой биржи вырос на 1,39%, а индекс ChiNext вырос на 1,22%; Индекс машиностроения (CITIC) вырос на 2,47%, значительно опередив три основных рыночных индекса, а процветание сектора возросло.
По общеотраслевым показателям ведущими отраслями были компьютеры (+4,00%), электроника (+3,70%) и средства массовой информации (+3,66%); Ведущими отраслями промышленности были торговля и розничная торговля (-3,07%), продукты питания и напитки (-2,52%), а также текстильная и швейная промышленность (-2,24%).
В сегменте машиностроения лидировали лазерная обработка (+8,82%), 3C-оборудование (+6,72%) и нефтегазовое оборудование (+5,81%); фотоэлектрическое оборудование (-3,57%), оборудование с литиевыми батареями (-2,88%) и сервисные роботы (-1,21%) лидировали в снижении, и тенденция дифференциации была очевидна.
3. Ключевые рекомендации: 3 акции «голубых фишек», производительность + логика доступны в сети.
Основываясь на процветании отрасли, эффективности компании и логике роста, настоятельно рекомендуется использовать 3 акции «голубых фишек». Основные моменты понятны, и на них можно напрямую ссылаться при макетировании.
4.
Важные объявления листинговых компаний (основной обзор)
Отчет на этой неделе раскрывает основные объявления ряда листинговых компаний, охватывающие результаты деятельности, капитальные вложения, размещение за рубежом и т. д. Что касается раскрытия информации о результатах деятельности, ожидается, что выручка Inovance Technology в 2025 году составит 42,968–46,672 млрд юаней (+ 16–26% в годовом исчислении), а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составит 4,971–5,400 млрд юаней (+16–26% в годовом исчислении).
Производительность неуклонно росла; показатели таких компаний, как Kede CNC, Unilide и Puyuan Precision Electronics, в 2025 году в разной степени снизились. Что касается капитальных вложений, Xinrui Shares планирует потратить не более 700 миллионов юаней на приобретение 70% акций Huilian Electronics для расширения бизнеса, связанного с инструментами для печатных плат, и улучшения структуры бизнеса; Контролирующие акционеры Han’s Laser планируют сократить свои пакеты не более чем на 0,9672% акций компании;
Акционеры Oukeyi планируют сократить свои пакеты не более чем на 1% акций компании; Акционерная компания Hangcha Group Henan Jiachen Intelligent прошла проверку листинга на Пекинской фондовой бирже, и капитальные операции неуклонно развиваются. Что касается других важных объявлений, дочерняя компания Nip Mining Machinery подписала трехлетний контракт на поставку оборудования для переработки полезных ископаемых с монгольской компанией и успешно расширила свой зарубежный бизнес;
Вице-председатель и старший вице-президент Люгуна подали в отставку. В компании заявили, что эта отставка не повлияет на нормальное производство и деятельность.
В.
Инвестиционные предложения и предупреждения о рисках
(1) Инвестиционные предложения
Основываясь на процветании отрасли и сегментированных показателях, сосредоточьтесь на трех основных направлениях: во-первых, машиностроение (обеспечиваемое экспортом + обновление оборудования); во-вторых, газовые турбины (взрывной спрос на центры обработки данных искусственного интеллекта); в-третьих, общее оборудование (политическая поддержка + внутреннее замещение + массовое производство роботов-гуманоидов). Сосредоточьтесь на трех рекомендованных высококачественных целях, чтобы воспользоваться возможностями структурных инвестиций.
(2) Предупреждение о рисках
Восстановление спроса на переработку меньше, чем ожидалось, что влияет на общее процветание отрасли; прогресс развития новых технологий и отраслей меньше ожидаемого, что замедляет рост смежных подразделений; риск колебаний цен на сырье, влияющий на прибыльность компании; риск краткосрочных колебаний цен на акции листинговых компаний, поэтому инвестиции должны быть осторожными.
Наконец, я хотел бы спросить всех: считаете ли вы, что восстановление рынка строительной техники может быть устойчивым?
Среди трех рекомендуемых целей, к какой из них вы испытываете наибольший оптимизм?
Оставляйте сообщения в области комментариев, чтобы вместе общаться и использовать инвестиционные возможности в машиностроительной отрасли.
