27 декабря 2025 года компания Jinling Huasoft Technology Co., Ltd. (биржевой код: 002453, далее именуемая «Huasoft Technology») опубликовала важное сообщение. В сообщении говорится, что компания заключила «Соглашение о намерениях по сделке» с девятью акционерами Shandong Laine Optoelectronic Technology Co., Ltd. (далее именуемая «Laine Optoelectronic») с целью приобретения 67% акционерного капитала Laine Optoelectronic на общую сумму, не превышающую 520 миллионов юаней. В случае успешного завершения сделки Laine Optoelectronic станет дочерней компанией Huasoft Technology и будет включена в ее консолидированную финансовую отчетность. Данная сделка не является сделкой со связанными сторонами и не предполагает существенной реструктуризации активов. Huasoft Technology заявила, что основной целью приобретения является расширение ее промышленного портфеля, создание новых точек роста производительности и, таким образом, повышение прибыльности компании и ее устойчивой операционной способности. Далее мы проанализируем основные показатели целевой компании, Laine Optoelectronics. Основанная в июле 2004 года с уставным капиталом в 24,97 млн юаней, Laine Optoelectronics специализируется на исследованиях, разработке и производстве защитных световых завес (защитных световых решеток), измерительных световых завес, детекторных световых завес и средств управления безопасностью. Компания в основном обслуживает секторы промышленной автоматизации, такие как машиностроение, автомобилестроение и электроника, относясь к отрасли производства устройств для промышленных систем автоматического управления (отраслевой код C4011). Компания была зарегистрирована на Национальной фондовой бирже (NEEQ) в ноябре 2018 года под аббревиатурой «Laine Optoelectronics» и биржевым кодом 873059. По состоянию на 30 июня 2025 года десять крупнейших акционеров Laine Optoelectronics владели в общей сложности 98,79% акций. Сюй Иу, Чэнь Пэйли, Шу Хайтао и Ху Гуанкуо владели 15,38%, 14,07%, 11,53% и 11,53% акций соответственно. У компании нет контролирующего акционера; фактическими контролирующими лицами являются Сюй Иу, Шу Хайтао, Ху Гуанкуо, Чэнь Хайтао и Сунь Цинтун.
Согласно финансовым данным, в 2024 году операционная выручка Liann Optoelectronics составила 153 миллиона юаней, а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, — 35,866 миллиона юаней; В первом полугодии 2025 года операционная выручка компании составила 85,2356 млн юаней, а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, — 19,2702 млн юаней. По состоянию на 31 декабря 2024 года совокупные активы компании составляли 180,5338 млн юаней, совокупные обязательства — 35,6697 млн юаней, а собственный капитал, приходящийся на материнскую компанию, — 144,8642 млн юаней; по состоянию на 30 июня 2025 года совокупные активы изменились до 150,3796 млн юаней, совокупные обязательства — 36,1852 млн юаней, а собственный капитал, приходящийся на материнскую компанию, — 114,1944 млн юаней. Давайте проанализируем основные условия сделки. Согласно письму о намерениях, цедент гарантирует, что компания Liann Optoelectronics получит совокупную чистую прибыль в размере не менее 120 миллионов юаней в 2026, 2027 и 2028 годах (в зависимости от того, какой показатель будет ниже, до или после вычета единовременных прибылей и убытков). Общая оценочная стоимость целевой компании предварительно установлена на уровне не более 520 миллионов юаней, а окончательная цена сделки будет определена путем переговоров на основе оценки оценочного агентства. Компания Huasoft Technology внесет депозит в размере 20 миллионов юаней в течение трех рабочих дней после вступления соглашения в силу, при этом 40% выплатит Сюй Иу, 30% — Ху Цзиньфан и 30% — Шу Хайтао. В случае успешного завершения сделки депозит будет автоматически включен в цену сделки. Обе стороны соглашаются подписать официальные документы по сделке в течение 15 рабочих дней после завершения комплексной проверки и исключения целевой компании из списка биржи. Процесс комплексной проверки должен быть завершен в течение одного месяца после подписания контракта. Контракт также устанавливает трехмесячный период эксклюзивности, в течение которого цедент не может вести переговоры или заключать соглашения с третьими сторонами относительно приобретения доли в капитале целевой компании. В контракте также уточняется, что если сделка не будет завершена по причинам, зависящим от цедента, цедент должен вернуть депозит в размере 20 миллионов юаней и уплатить штраф в размере 10 миллионов юаней; если сделка будет расторгнута по причинам, зависящим от Huasoft Technology, депозит не будет возвращен. Наконец, дается предупреждение о рисках. Huasoft Technology подчеркивает, что это лишь предварительный контракт, и план сделки может быть изменен. Окончательный контракт будет определен официальными документами по сделке. Компания будет соблюдать свои соответствующие процедуры принятия решений и обязательства по раскрытию информации по мере продвижения процесса. Поскольку сделка все еще находится на стадии планирования, на данный момент невозможно предсказать конкретное влияние на будущие операционные показатели компании. Инвесторам следует помнить, что данное приобретение сопряжено с неопределенностью, и компания напоминает им о важности принятия взвешенных решений и осознания инвестиционных рисков.
