Компания Pirelli увеличивает свои инвестиции в Китай в ответ на тенденцию освоения растущего рынка шин для новых источников энергии.

10 октября компания Pirelli провела в Цзинине, провинция Шаньдун, торжественное мероприятие, посвященное 20-летию своего промышленного присутствия в Китае. На мероприятии генеральный директор Pirelli Group Андреа Касалуч заявил: «Китай является и останется ключевым рынком для Pirelli». Особое внимание привлекло известие о планах Pirelli увеличить инвестиции для расширения своей доли на заводе в Шэньчжоу. Мировая шинная индустрия в настоящее время переживает беспрецедентный кризис. Продажи Michelin в первом полугодии упали на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 13,028 млрд евро, а чистая прибыль сократилась на 27,9% до 834 млн евро; выручка Bridgestone снизилась на 2,8% до 2,12 трлн иен, а чистая прибыль сократилась вдвое (на 42,2%); даже Yokohama, которая продемонстрировала рост выручки, зафиксировала снижение операционной чистой прибыли на 23,7%. Ситуация на внутреннем рынке столь же плачевна: более десяти публичных компаний по производству шин, включая General Tire и Fengshen Tire, за первое полугодие столкнулись со снижением чистой прибыли на 7,7–77,56%. Данные отрасли показывают, что в сентябре этого года для хранения шин для легковых автомобилей требовалось не менее 46 дней на складе до получения заказов, что на девять дней меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Дистрибьюторы столкнулись с высокими уровнями запасов и трудностями с денежным потоком, что ввергло всю отрасль в порочный круг «накопления запасов, увеличения складских запасов и нехватки денежных средств». Тем не менее, Pirelli в то время решила увеличить свои инвестиции в Китай, и обоснование этого решения требует дальнейшего изучения. Данные показывают, что в 2024 году продажи Pirelli на китайском рынке достигли 11% от мировых продаж, при этом на продукцию высокой стоимости приходилось более 90% бизнеса компании в Китае. В первом полугодии этого года глобальные продажи Pirelli достигли 3,499 млрд евро, что на 1,5% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль составила 247 млн евро, увеличившись на 14,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то время как конкуренты в целом понесли убытки, показатели Pirelli выделялись. Ключ к этому дифференцированному результату заключается в позиционировании продукции. С самого начала Pirelli четко определила свою стратегию в сегменте автомобилей премиум-класса, избегая ценовых войн на рынке автомобилей среднего и низкого ценового сегмента. Завод в Шэньчжоу, Китай, в основном производит высококачественные и высокопроизводительные шины для электромобилей, ориентируясь на большие размеры, такие как 23 и 24 дюйма, напрямую нацеленные на рынок электромобилей премиум-класса. Эта стратегия позволяет Pirelli поддерживать высокую рентабельность даже в условиях общего спада в отрасли. За планом увеличения капитала Pirelli скрывается более глубокий аспект: использование возможностей быстрорастущего рынка шин для электромобилей. В настоящее время доля электромобилей в Китае превысила 58%, и требования к шинам для этих автомобилей кардинально отличаются от требований к традиционным автомобилям с двигателями внутреннего сгорания. Они должны иметь более низкое сопротивление качению для увеличения запаса хода, лучшее шумоподавление и способность выдерживать более высокий крутящий момент. Эти специфические требования создали совершенно новую рыночную нишу, и Pirelli обладает технологической экспертизой в этой области. Присутствие Pirelli в Китае началось в 2005 году, когда компания открыла свой первый завод в Цзинине, Яньчжоу, в рамках совместного предприятия с Shandong Huaqin Group. В 2018 году обе стороны снова объединили усилия для создания Jining Shenzhou Tire Co., Ltd., при этом Pirelli приобрела 49% акций примерно за 65 миллионов евро и получила право увеличить свою долю до 70% в период с января 2021 года по декабрь 2025 года. Теперь, когда этот период подходит к концу, решение Pirelli воспользоваться правом на увеличение капитала явно направлено на получение большего контроля над заводом в Шэньчжоу. Эта борьба за капитал, по сути, является микрокосмосом стратегий иностранных шинных гигантов в Китае. В 2015 году Китайская национальная химическая корпорация (ChemChina) инвестировала 7,7 миллиарда долларов в приобретение 26,2% акций Pirelli, став её крупнейшим акционером. Однако в октябре 2024 года итальянское правительство, используя свою «золотую силу», начало расследование в отношении ChemChina Rubber Co., Ltd., и в мае того же года Pirelli объявила о прекращении контроля ChemChina над компанией. Этот эпизод иллюстрирует, что даже в современном глобализированном и глубоко интегрированном мире промышленный контроль остается деликатным вопросом. С точки зрения Pirelli, важность увеличения капитала на заводе в Шэньчжоу заключается не только в расширении производственных мощностей, но и в укреплении возможностей локализации. С 2018 года четыре основные технологии производства шин Pirelli — технология динамического самовосстанавливающегося протектора, технология Run-Flat, система шумоподавления и технология шин для электромобилей — локализованы для производства в Китае. В 2022 году Pirelli Asia Pacific создала свой научно-исследовательский инновационный центр на заводе в Шэньчжоу, что свидетельствует о том, что Pirelli больше не довольствуется ролью производственной базы, а стремится превратить Китай в центр технологических инноваций. Примечательно, что в феврале этого года группа Huaqin объявила об инвестициях в размере 1,5 миллиарда юаней для расширения производственных мощностей Pirelli и завода в Шэньчжоу по выпуску полустальных радиальных шин до 4 миллионов комплектов, тем самым обеспечивая поставку комплектующих для производителей оригинального оборудования (OEM) для высококлассных электромобилей, таких как интеллектуальная система управления HarmonyOS от Huawei, Li Auto, NIO и Xiaomi. Этот план расширения совпадает с увеличением капитала Pirelli, что указывает на высокую степень стратегического соответствия между двумя компаниями в стремлении завоевать рынок OEM-производителей высококлассных электромобилей. В настоящее время Pirelli управляет тремя заводами в моей стране с общей производственной мощностью 15 миллионов шин для легковых автомобилей и 2 миллиона шин для мотоциклов, в которых работает более 5000 человек. Компания Pirelli сообщила о расширении своего завода в Шэньчжоу, в рамках которого ведется модернизация производственных мощностей и оборудования. Отечественные автопроизводители борются за приоритетные права на поставки. Этот дефицит поставок резко контрастирует с общим накоплением запасов в отрасли, что еще раз подтверждает эффективность стратегии дифференциации. Пример Pirelli преподает важный урок для всей шинной индустрии: на насыщенном рынке с избыточными мощностями и ожесточенной ценовой войной слепое расширение производства приводит лишь к жесткой конкуренции; однако точная стратегия для развивающихся рынков, таких как шины для электромобилей, все еще может создавать возможности для роста. Такие гиганты, как Bridgestone и Michelin, также увеличили свои инвестиции в высокотехнологичные производственные мощности по выпуску шин в Китае в последние годы. Bridgestone планирует инвестировать 562 миллиона юаней в Китай в течение следующих трех лет, а база Michelin в Шэньяне увеличит свои производственные мощности по выпуску бесшумных шин с 1,3 миллиона до 5 миллионов в год, обе компании делают ставку на эту тенденцию. Однако в краткосрочной перспективе общая ситуация в отрасли вряд ли улучшится. Данные показывают, что к 2025 году новые производственные мощности Китая по выпуску шин превысят 100 миллионов единиц, что еще больше усугубит дисбаланс спроса и предложения. Для большинства компаний, производящих шины среднего и низкого ценового сегмента, единственными вариантами остаются модернизация технологий и выход на рынок высококачественных шин или повышение эффективности за счет слияний и поглощений; в противном случае их шансы на выживание сократятся. Увеличение капитала Pirelli в некоторой степени является вотумом доверия к этому решению реальными деньгами.