В начале года в секторе фотовольтаики появились две важные новости. Ещё свежи последствия вызова нескольких ведущих производителей кремниевых материалов на переговоры Государственной администрации по регулированию рынка, а теперь набирает обороты и новость об отмене экспортных налоговых льгот для фотоэлектрической продукции. В «Уведомлении о корректировке политики экспортных налоговых льгот для фотоэлектрической и другой продукции», выпущенном Министерством финансов и Государственной налоговой администрацией, указано, что с 1 апреля текущего года экспортные налоговые льготы для фотоэлектрической и другой продукции будут отменены. Это также означает, что «эра налоговых льгот и субсидий» для фотоэлектрической энергетики подходит к концу. Эксперты отрасли считают, что полная отмена экспортных налоговых льгот для фотоэлектрической продукции окажет значительное влияние на производителей модулей, и до апреля текущего года ожидается волна «массового экспорта».
Согласно полугодовым отчетам четырех крупнейших производителей фотоэлектрических модулей за 2025 год, на международный бизнес Jinko Solar приходилось более 60% анализируемого периода; на международный бизнес JA Solar и Trina Solar приходилось почти по 50% каждый; наименьшая доля была у LONGi Green Energy — менее 40%.
Политика возврата экспортных налогов на фотоэлектрическую продукцию снова корректируется. 9 января Министерство финансов и Государственная налоговая администрация опубликовали заявление, в котором сообщалось, что начиная с 1 апреля этого года возврат налога на добавленную стоимость (НДС) на фотоэлектрическую и другую продукцию будет отменен. С 1 апреля 2026 года по 31 декабря 2026 года ставка возмещения экспортного налога на аккумуляторную продукцию будет снижена с 9% до 6%; с 1 января 2027 года возмещение налога на добавленную стоимость (НДС) на аккумуляторную продукцию будет отменено. Для продукции, облагаемой потребительским налогом, из числа упомянутых выше, политика в отношении потребительского налога на экспорт останется без изменений, и политика возмещения (освобождения) потребительского налога будет по-прежнему применяться. Ставка возмещения экспортного налога, применимая к продукции, перечисленной в объявлении, определяется датой экспорта, указанной в экспортной таможенной декларации. Кроме того, в объявлении также перечислены конкретные виды продукции, включая 249 фотоэлектрических изделий и 22 аккумуляторных изделия. В тот же вечер Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности истолковала это следующим образом: своевременное снижение или отмена возмещения экспортного налога на фотоэлектрическую продукцию будет способствовать рациональному возвращению цен на зарубежных рынках. Хотя корректировка возврата экспортных пошлин не является единственным способом коренного решения проблемы «внутренней конкуренции», в долгосрочной перспективе она способствует сдерживанию чрезмерно быстрого падения экспортных цен. Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности заявила, что с 2024 года китайская фотоэлектрическая продукция сталкивается с усиливающейся конкуренцией на зарубежных рынках, при этом экспортные цены постоянно падают, демонстрируя тенденцию «увеличения объемов и снижения цен». Некоторые компании в процессе экспорта не только конкурируют за счет низких цен, но и используют возврат экспортных пошлин в качестве маржи при переговорах с иностранными покупателями, что приводит к перераспределению налоговых ресурсов, первоначально предназначенных для компенсации НДС на внутреннем рынке, в пользу иностранных покупателей в процессе переговоров. На практике это превращает политику возврата экспортных пошлин в субсидирование зарубежных рынков конечного потребителя, что приводит не только к убыткам для отечественных компаний, но и значительно увеличивает риск возникновения международных торговых трений, таких как антидемпинговые и антисубсидийные меры в отношении китайской фотоэлектрической промышленности. Стоит отметить, что еще 15 ноября 2024 года два ведомства опубликовали заявление о снижении ставки возврата экспортных пошлин на фотоэлектрическую и другую продукцию с 13% до 9%. Эта последняя корректировка знаменует собой первый случай с момента включения фотоэлектрической отрасли моей страны в систему политики возврата экспортных пошлин, когда возврат пошлин на соответствующую продукцию был полностью отменен. Рынок в целом считает, что полная отмена возврата экспортных пошлин на фотоэлектрическую продукцию окажет наибольшее влияние на производителей модулей и, как ожидается, вызовет волну «массового экспорта» до апреля этого года. Анализируя последние показатели четырех крупнейших производителей модулей, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar и LONGi Green Energy сообщили об убытках в первых трех кварталах 2025 года, причем наибольшие убытки зафиксировала компания Trina Solar. Финансовые данные показывают, что выручка компаний Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar и LONGi Green Energy составила приблизительно 47,986 млрд юаней, 49,97 млрд юаней, 36,809 млрд юаней и 50,915 млрд юаней соответственно; а чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила приблизительно -3,92 млрд юаней, -4,201 млрд юаней, -3,553 млрд юаней и -3,403 млрд юаней соответственно. Анализируя долю выручки от зарубежных операций среди четырех компаний, в первом полугодии 2025 года Jinko Solar заняла первое место по выручке от международных операций, при этом более 60% ее выручки от продаж приходилось на зарубежные рынки, достигнув приблизительно 20,535 млрд юаней; JA Solar заняла второе место с выручкой от международных операций в размере приблизительно 11,842 млрд юаней, что составляет около 49,54%. Компания Trina Solar заняла третье место с выручкой от зарубежных операций в размере приблизительно 14,767 млрд юаней, что составляет около 47,55% от ее общей выручки; а выручка от зарубежных операций LONGi Green Energy составила приблизительно 12,406 млрд юаней, что составляет около 37,81% от ее общей выручки. Однако ни одна из четырех компаний не раскрыла в своих полугодовых отчетах конкретную долю внутренних экспортных мощностей по отношению к продукции, производимой на зарубежных заводах. Бай Вэньси, вице-президент Китайского альянса предприятий, считает, что полная отмена налоговых льгот на экспорт фотоэлектрической энергии знаменует собой конец эпохи субсидирования. В краткосрочной перспективе эта политика обеспечивает буферный период почти в три месяца, и в первом квартале ожидается концентрированное таможенное декларирование, при котором производители и дистрибьюторы модулей за рубежом одновременно увеличат свои запасы; если внешний спрос не увеличится пропорционально, во втором квартале возникнет временный «вакуум спроса», что усугубит волатильность цен. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, после отмены налоговых льгот, иностранные клиенты будут уделять больше внимания эффективности продукции, остаточной стоимости, доступности финансирования и местному сервису. Компании, обладающие патентами, производственными мощностями за рубежом, решениями для систем хранения энергии и дистрибьюторскими брендами, будут устанавливать премиальные цены, в то время как малые и средние предприятия, работающие исключительно по OEM-модели, будут вытеснены с рынка, и отрасль вступит в фазу «повышения качества и эффективности». До объявления о полной отмене налоговых льгот на экспорт фотоэлектрических панелей в отрасли широко распространялся слух, и каждая новость подталкивала отрасль к переходу на рыночно-ориентированный рост. Корреспондент Beijing Business Daily узнал, что появились сообщения о том, что Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности и несколько ведущих компаний по производству поликремния были вызваны на переговоры Государственным управлением по регулированию рынка. Среди участвующих компаний были Tongwei, GCL, Daquan Energy, Xinte Energy, Asia Silicon Industry и East Hope Group. Корреспондент также подтвердил у источников в отрасли, что эта информация соответствует действительности. Известно, что после повышения цен на поликремний регулирующие органы получили многочисленные жалобы. Основное содержание этой встречи включало представление докладов о монопольных рисках, связанных с планом консолидации сектора, уточнение мнений по вопросам исправления ситуации и определение требований к компаниям по проведению восстановительных работ. В просочившихся в сеть руководящих указаниях по проведению встречи оговорено, что не следует заключать соглашения относительно производственных мощностей, коэффициента использования мощностей, объемов производства и продаж, а также продажных цен; распределение рыночной доли, распределение производства и прибыли ни в коем случае не должно основываться на инвестиционных показателях; а также запрещены коммуникации и координация по текущим и будущим ценам, затратам, производству и объемам продаж. После этой встречи нельзя исключать корректировки плана по созданию запасов поликремния. Многие отраслевые эксперты считают, что изменения в плане по созданию запасов или налоговые льготы на экспорт еще больше ускорят «анти-инволюционный» процесс в фотоэлектрической отрасли. Ранее, на семинаре по развитию цепочки поставок в фотоэлектрической отрасли 2025 года (Датун), состоявшемся 24 июля 2025 года, Яо Яо, главный аналитик по новым источникам энергии и энергетическому оборудованию в Guojin Securities, заявил, что с конца прошлого года ведущие государственные органы страны неоднократно выражали решимость разрешить структурные противоречия в ключевых секторах, таких как фотоэлектрическая энергетика. С 2025 года активно звучали сигналы высокого уровня относительно «антирегрессии» в фотоэлектрической отрасли с ужесточением требований, что позволяет предположить, что фотоэлектрическая отрасль может стать эталонным сектором. Юань Шуай, заместитель генерального секретаря Альянса интернет-индустрии Чжунгуаньцунь, заявил, что с точки зрения долгосрочного развития сектора отмена экспортных налоговых льгот заставит компании перейти от «ценовой конкуренции» к «конкуренции за ценность». Стратегия низких цен, которая в прошлом опиралась на экспортные налоговые льготы, является неустойчивой. Компаниям необходимо снижать производственные затраты за счет технологической модернизации, повышения эффективности переработки продукции или расширения в сегменты с более высокой добавленной стоимостью. Одновременно с этим корректировка политики может ускорить расширение производственных мощностей за рубежом. Чтобы избежать налоговых издержек, компании могут перенести часть производственных мощностей в Юго-Восточную Азию, на Ближний Восток и в другие регионы, используя местные налоговые льготы или соглашения о свободной торговле для поддержания конкурентоспособности экспорта. Однако это также сопряжено с рисками, такими как неопределенность в местной политике и недостаточная поддержка цепочки поставок. «Отмена налоговых льгот на экспорт фотоэлектрической энергии является ключевым сигналом для трансформации сектора из «политически ориентированного» в «рыночно ориентированный». После сложного краткосрочного периода это подтолкнет сектор к высококачественному развитию. Компании с передовыми технологиями и сильными возможностями контроля затрат займут большую долю рынка, в то время как компании, не обладающие ключевой конкурентоспособностью, столкнутся с интеграцией или ликвидацией», — заявил Юань Шуай.
