Новости от 25 марта показали, что Народный банк Китая и Валютно-кредитное управление Гонконга прилагают все усилия для продвижения технико-экономического обоснования и механизмов реализации обновлений цифровых кошельков в юанях.
Основная цель этой инициативы — значительно увеличить лимит использования кошелька, всесторонне расширить сценарии применения и максимально повысить удобство использования.
Этот сигнал-блокбастер знаменует собой то, что трансграничное применение цифрового юаня официально вышло на ускоренный путь от пилотного исследования до полномасштабной вспышки, а процесс интернационализации юаня положил начало ключевому катализатору.
В то же время 20 марта центральный банк объявил об историческом расширении числа операционных учреждений в цифровом юане с первоначальных 10 до 22, добавив 7 национальных акционерных банков и 5 ведущих городских коммерческих банков. Сеть обслуживания полностью покрыта, что обеспечивает более надежную инфраструктурную гарантию для расширения бизнеса трансграничных платежей.
Версия Digital RMB 2.0 была официально запущена 1 января 2026 года и была полностью обновлена по сравнению с «типом наличных 1.0». на «Валюту депозита 2.0». Основные изменения включают в себя кошельки с настоящим именем, которые могут рассчитывать проценты, независимую активацию без карты и полное применение функций смарт-контрактов. Это обновление кошелька, продвигаемое совместно с Валютным управлением Гонконга, больше фокусируется на сценариях трансграничных платежей и решении трех основных проблем: во-первых, увеличение квоты, которое значительно увеличивает лимит транзакций цифровых кошельков жителей Гонконга в юанях для удовлетворения потребностей в крупных платежах, таких как трансграничная торговля и инвестиции;
во-вторых, сценарии расширены для поддержки сценариев финансовых инвестиций, таких как Southbound Connect и Bond Connect, и реализации углубленного применения цифрового юаня на оффшорном финансовом рынке; в-третьих, этот опыт оптимизирован для упрощения процесса трансграничных переводов, сокращения времени расчетов, снижения транзакционных издержек и обеспечения возможности «получения трансграничных платежей за секунды».
По состоянию на конец 2025 года Многосторонний центральный банк в цифровой валюте (mBridge) обработал в общей сложности 4047 компаний, занимающихся трансграничными платежами, с совокупной суммой транзакций, эквивалентной 387,2 млрд юаней, из которых на цифровые юани приходится примерно 95,3% объема транзакций в различных валютах, полностью демонстрируя свои технические преимущества и признание на рынке в области трансграничных платежей.
Цифровой юань стал новым механизмом трансграничных платежей и имеет четыре основные логики.
Технически система распределенного реестра, основанная на технологии блокчейн, реализует клиринг трансграничных платежей в режиме реального времени, значительно сокращая временные затраты традиционной системы SWIFT (с 3-5 дней до секунд) и комиссию за обработку (с 1% — 3% упала до менее 0,1%); Что касается политики, восемь департаментов, включая центральный банк, совместно опубликовали «Заключения о финансовой поддержке для ускорения строительства нового сухопутно-морского коридора на Западе», в которых четко предлагалось расширить региональный масштаб трансграничного применения цифрового юаня и поддержать углубленное участие регионов вдоль этой линии в многосторонних проектах центрального банка по созданию цифровых валютных мостов; Что касается рыночного спроса, то глобальная тенденция «дедолларизации» ускоряется, и многие страны ищут альтернативу доллару США. Цифровой юань зависит от огромного объема торговли Китая, а стабильная стоимость валюты стала предпочтительной валютой расчетов для многих стран; с точки зрения инфраструктуры система CIPS и цифровой юань являются «двухколесными». По состоянию на март 2026 года CIPS расширился до 28 иностранных банков в качестве прямых участников, охватывающих 15 стран и регионов, включая Ближний Восток, Юго-Восточную Азию и Европу, обеспечивая надежную сетевую поддержку для трансграничных платежей в цифровом юанях.
Четыре лидера трансграничных платежей заслуживают внимания.
Lakala (300773) — единственная компания, занимающаяся трансграничными юанями с долей A, полностью лицензированная сторонним платежным оператором. Ее бизнес охватывает более 100 стран и регионов по всему миру и обслуживает более 70 000 трансграничных торговцев электронной коммерцией. За первые три квартала 2025 года сумма трансграничных платежей Lakala достигла 60,2 млрд юаней, что на 77,56% больше, чем в прошлом году;
объем транзакций wild card увеличился на 210% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. UMF, дочерняя компания Hailian Jinhui (002537), является одним из 8 учреждений в стране, которые имеют как «лицензию на трансграничные платежи в юанях», так и «лицензию на трансграничные платежи в иностранной валюте». Квалифицируется как непосредственный участник CIPS. В контексте «дедолларизации» и геополитических потрясений ценность лицензии стала заметной. В первом квартале 2026 года выручка компании от трансграничных платежей составила 35%.
Сифанг Цзинчуан (300468) активно участвует в разработке цифрового валютного моста центрального банка (mBridge), имеет более 120 патентов на трансграничные расчеты на блокчейне, разработал системы трансграничных платежей на основе CIPS для Почтового сберегательного банка, Банка сельскохозяйственного развития Китая и т. д., а также способствовал интеграции трансграничных платежных систем в CIPS в странах Ближнего Востока, таких как Саудовская Аравия.
Доля рынка цифровых POS-терминалов New World (000997) достигает 43,7%. Оборудование Smart POS охватывает 120 стран и регионов мира и активно развертывает всю цепочку индустрии трансграничных платежей.
Однако существуют три основных риска в цифровых трансграничных платежах в юанях. Технически, система трансграничных платежей в цифровом юанях включает в себя сложную технологию блокчейна и трансграничную финансовую инфраструктуру. Технические лазейки или сбои системы могут повлиять на безопасность и стабильность платежей.
Что касается надзора, глобальная политика регулирования цифровых валют еще не унифицирована, а некоторые страны с осторожностью относятся к цифровому юаню и могут ввести ограничительные меры, которые повлияют на расширение бизнеса трансграничных платежей. С точки зрения конкуренции, международные платежные гиганты, такие как PayPal и Stripe, также активно развертывают сферу платежей в цифровой валюте, что может создать конкурентное давление на отечественные компании, занимающиеся трансграничными платежами.
Короче, обновление цифровых кошельков юаня и расширение операционных агентств являются важными вехами в процессе интернационализации юаня, отмечая, что цифровой юань переходит от отечественных пилотных проектов к глобальным приложениям.
Ожидается, что в условиях глобальной волны «дедолларизации» цифровой юань станет важной частью глобальной трансграничной платежной системы.
Для компаний, занимающихся трансграничными платежами, это одновременно и возможность, и вызов.
Инвесторы должны смотреть на развитие отрасли рационально, принимать решения, исходя из собственной толерантности к риску, а не слепо следовать тенденции хайповых концепций.
