В сфере глобальных трансграничных платежей всегда существовали проблемы высоких затрат и медленного прибытия.
Для того же перевода в размере 10 000 долларов США перевод внутри вашей страны занимает несколько секунд, но для трансграничного перевода вам придется подождать два или три рабочих дня, а также вам необходимо заплатить комиссию за обработку в размере от 30 до 50 долларов США.
Это правило существует уже пятьдесят лет, причиняя страдания владельцам малого и среднего бизнеса, а также продавцам трансграничной электронной коммерции по всему миру.
14 июня 2026 года сообщалось, что mBridge, многосторонняя трансграничная платежная платформа в цифровой валюте центральных банков, совместно созданная монетарными властями шести мест, вступила в «продвинутый этап» подготовки к коммерческому запуску и решил создать специальную операционную структуру в Гонконге.
По словам людей, знакомых с ситуацией, комиссии mBridge составляют примерно половину комиссий традиционных международных платежных систем, таких как SWIFT, а скорость оплаты может быть снижена до секунд.
Его совокупный клиринговый масштаб превысил 55 миллиардов долларов США (приблизительно 400 миллиардов юаней). На момент запуска пилотного проекта в 2022 году эта сумма составляла всего 22 миллиона долларов США, а за три года эта цифра выросла примерно в 2500 раз. Козырная карта для параллельных платежей постепенно обретает форму.
Традиционные трансграничные денежные переводы похожи на «эстафету с несколькими слоями платных станций». Плательщик доверяет местному банку, местный банк находит зарубежный банк-посредник, затем банк-посредник находит банк-агент в другой стране, и, наконец, деньги переводятся на счет получателя.
Каждый раз, когда вы проходите уровень, существует срок сверки и «пошлины».
Основная причина его медлительности — тройные структурные препятствия: различия в часовых поясах приводят к несовпадению окон пакетной ликвидации, смещения позиций между различными учреждениями необходимо проверять вручную, а проверка соответствия в любом звене напрямую застопорится.
В 2025 году мировой рынок трансграничных платежей превысит 370 миллиардов долларов США, а расчетный цикл для большого количества транзакций по-прежнему будет составлять от 1 до 3 рабочих дней.
Этот набор издержек действительно ложится на плечи отдельных отправителей денежных средств и малых и средних внешнеторговых компаний.
Крупные транснациональные компании могут перекладывать расходы вниз по течению, в то время как малые и средние предприятия могут лишь пассивно выступать в качестве «кассовых машин» для получения доходов от посреднического бизнеса банков.
Основная логика mBridge заключается в устранении посредников и предоставлении центральным банкам различных стран возможности осуществлять одноранговый клиринг с цифровыми валютами непосредственно в одной цепочке.
Весь процесс от выдачи до получения средств совершается одновременно в одной операции, а понятие «средства в пути» полностью исключается. Риск дефолта контрагента или валютный риск отсутствуют.
Caixin Media сообщила 3 июня, что коммерческие банки Макао осуществили первую партию переводов в Гонконг и Объединенные Арабские Эмираты через mBridge, и расчет был завершен в течение нескольких секунд.
Коммерческие банки готовы получить доступ к mBridge, поскольку платформа доступа может предоставлять дифференцированные услуги в условиях равноправной конкуренции и открывать более прибыльные бизнес-сценарии, такие как торговое финансирование и трансграничные пулы капитала.
В этом участвуют страны Ближнего Востока. Если взять в качестве примера Саудовскую Аравию, то Китай является ее крупнейшим покупателем нефти. Прямые расчеты с цифровым юанем не только экономят обменные издержки транзитного канала в долларах США, но и создают буферный канал для рисков санкций.
2 июня 2026 года Макао официально вышел в сеть и стал шестым участником. 11 местных банков начали торговать в один и тот же день, и изначально сформировался альтернативный путь трансграничных расчетов, который может обойти перевалку долларов США.
Однако mBridge нелегко полностью заменить SWIFT и доллар США.
Согласно официальным данным отслеживания SWIFT (июнь 2025 г.), доля юаня в глобальных платежах SWIFT составляет примерно 3%, в то время как на доллар США приходится примерно 48%, а на евро — примерно 24%.
SWIFT объединяет более 11 000 финансовых учреждений, охватывающих более 200 стран и регионов. Нормы доверия и систему соответствия, накопленную за пятьдесят лет, трудно разрушить технологическими преимуществами новой платформы.
Ликвидность в долларах США заложена на каждом уровне цен на сырьевые товары и в настоящее время не имеет себе равных в юане.
Кроме того, нормативные издержки также являются узким местом для масштабного расширения mBridge. Проверка на предмет отмывания денег (AML), сравнение санкционных списков, проверка соответствия KYC в каждой юрисдикции и другие ссылки на соответствие определяют скорость его расширения.
Текущие глобальные трансграничные платежи представляют собой «трехпутевую» модель: традиционная система SWIFT в долларах США имеет наибольшую ликвидность и самый широкий охват, а ее краткосрочная позиция непоколебима; направление цифровой валюты CBDC (представленное mBridge) быстро расширяется в конкретных торговых коридорах и сценариях расчетов по энергетике, образуя совместимую альтернативу, отличную от доллара США; стабильная валютная линия доллара США (USDT/USDC и т. д.) характеризуется спонтанным частным ростом, но риски несоблюдения требований высоки, а надзор усиливается.
Обычным людям прямую выгоду принесут трансграничные продавцы электронной коммерции и зарубежные фрилансеры. Сокращение вдвое затрат на урегулирование означает, что фактическая вероятность успеха увеличится.
Также заслуживает внимания процесс распределения активов в районе Большого залива. Взаимосвязь между цифровым юанем и цифровыми патаками Макао все еще тестируется и совершенствуется, а стоимость и скорость трансграничных переводов активов выиграют в будущем.
Но будьте осторожны и не гонитесь за различными серыми кошельками со стабильной монетой в долларах США или внебиржевыми каналами обмена валюты из-за новостей о mBridge. Эти каналы имеют юридические риски. Это безопасная стратегия — следовать параллельному каналу сборной.
На рынке существуют разные мнения по поводу официального запуска mBridge.
Некоторые люди полагают, что сокращение вдвое расчетных затрат и платежей второго уровня является ударом по уменьшению размерности и что это разрушит монополию SWIFT менее чем за пять лет; другие полагают, что сетевой эффект доллара США и масштаб кредитных активов трудно преодолеть с помощью технологий в краткосрочной перспективе, а mBridge больше похож на дополнительный инструмент защиты в конкретных областях.
Итак, думаете ли вы, что трансграничные расчеты в юанях будут становиться все более и более популярными в жизни?
Добро пожаловать, чтобы оставить свое мнение в области комментариев.
