В последнее время все больше банков успешно завершают свои первые трансграничные платежные операции через многосторонние цифровые валютные мосты центральных банков (mBridges) (далее именуемые «валютные мосты»), ускоряя внедрение цифрового юаня в сфере трансграничных платежей. Стоимость трансграничных платежей снизилась на 60–80%. Банк «Гуанфа» недавно объявил об успешном завершении своей первой трансграничной операции по переводу денежных средств по агентской модели через валютный мост. Это важное событие для банка «Гуанфа», который идет в ногу с национальной политикой финансовой открытости и расширяет трансграничное применение цифрового юаня, оживляя сектор трансграничных платежей. Шаньвэйское отделение Сельскохозяйственного банка Китая также сообщило об обработке трансграничной платежной операции на сумму 22 миллиона юаней для импортно-экспортной компании через «валютный мост». Fenghua Rural Commercial Bank объявил в своем официальном аккаунте WeChat, что благодаря системе «Многосторонний цифровой валютный мост центральных банков» успешно осуществил первую трансграничную платежную транзакцию для торговой компании, находящейся в его юрисдикции. Средства были переведены на указанный счет в Гонконге в режиме реального времени. Это знаменует собой новый прорыв для Fenghua Rural Commercial Bank в сфере трансграничных цифровых финансовых услуг, открывая новый эффективный, безопасный и недорогой канал трансграничных расчетов для местных внешнеторговых предприятий. В преддверии 2026 года все больше коммерческих банков ускоряют свою бизнес-стратегию и расширяют трансграничные операции с помощью цифровых валютных мостов. Проект «Многосторонний цифровой валютный мост центральных банков» — это платформа для трансграничных расчетов, совместно разработанная Инновационным центром Банка международных расчетов (Гонконг), Научно-исследовательским институтом цифровых валют Народного банка Китая, Валютным управлением Гонконга, Центральным банком Таиланда и Центральным банком ОАЭ. Цель проекта — создание высокоэффективного, недорогого, масштабируемого и соответствующего нормативным требованиям решения для трансграничных платежей на основе цифровых валют центральных банков. По сравнению с традиционным методом трансграничных платежей SWIFT, этот валютный мост позволяет осуществлять одновременные платежи и расчеты с мгновенным поступлением средств, а также значительно экономит на брокерских комиссиях благодаря своей одноранговой архитектуре, обеспечивая предприятиям более экономичный и прозрачный процесс расчетов.
Финансовый эксперт Цюй Фан отметил, что в проекте «Денежный мост» китайские коммерческие банки участвуют в основном через прямой доступ (крупные государственные банки) или через агентские модели (малые и средние банки), а сфера деятельности расширилась от торговых расчетов до трансграничных денежных переводов, инвестиций в облигации и т. д.
Что касается причин, по которым коммерческие банки ускоряют разработку трансграничной деятельности в рамках канала «Денежный мост», заместитель директора Национального института финансов и развития Цзэн Ган проанализировал, что, помимо политического руководства, основными движущими силами бизнеса являются четыре аспекта: во-первых, снижение затрат и повышение эффективности. Во-первых, они основаны на технологии блокчейн для осуществления расчетов между физическими лицами, устраняя посредников в банковских операциях, снижая затраты на трансграничные платежи на 60-80% и сокращая время расчетов с 3-5 дней до 6-9 секунд, что значительно повышает эффективность оборота капитала. Во-вторых, они направлены на стимулирование дифференцированной конкуренции. Государственные и публичные банки укрепляют свои преимущества в сфере трансграничных финансовых операций за счет денежных мостов, в то время как малые и средние банки быстро компенсируют свои недостатки в трансграничных услугах и расширяют свою базу иностранных клиентов за счет агентской модели. В-третьих, они направлены на повышение лояльности клиентов. Предложение компаниям, занимающимся внешней торговлей, услуг «второго уровня поступления средств и полной отслеживаемости» привлекает высококачественных корпоративных клиентов. В-четвертых, они направлены на позиционирование экосистемы. Раннее внедрение экосистемы трансграничных платежей на основе цифровой валюты центрального банка позволяет коммерческим банкам извлечь выгоду из интернационализации цифрового юаня, проложить путь для таких видов бизнеса, как торговое финансирование и финансирование цепочек поставок, и соответствовать направлению трансформации «полностью сервисных финансовых поставщиков». Цюй Фан также заявил, что участие коммерческих банков в многосторонних центральных валютных мостах может эффективно сократить цикл клиринга и стоимость трансграничных платежей. Одновременно это может улучшить обслуживание клиентов, снизить риски, связанные с контрагентами и колебаниями обменного курса, и повысить лояльность клиентов. Кроме того, У Цзэвэй, научный сотрудник Цзянсуского коммерческого банка, отметил, что, внедряя инфраструктуру цифровых валют на ранних этапах, банки могут накопить технический опыт, определить будущую конкурентоспособность и воспользоваться инновационными возможностями. Валютный мост вступил в новый этап нормализации работы. Что касается текущего развития бизнеса, Цзэн Ган отметил, что в июне 2024 года денежный мост перешел в стадию минимально жизнеспособного продукта (MVP), а объем транзакций быстро вырос в 2025 году, охватив такие сценарии, как торговые расчеты и трансграничные пулы, с совокупным объемом транзакций, превышающим 380 миллиардов юаней, из которых на цифровой юань приходится более 95%. В настоящее время трансграничные цифровые операции в юанях, осуществляемые коммерческими банками через «Денежный мост», постепенно перешли из пилотной фазы в стадию стандартизированной работы. Государственные банки и некоторые частные банки лидируют в реализации множества транзакций, а городские и сельские коммерческие банки в последнее время ускорили свой доступ, отметил У Цзэвэй. Что касается стратегий участия, Цзэн Ган считает, что государственные банки, как центральные узлы, инвестируют ресурсы в технологические исследования и разработки, а также в инновации в сценариях, и успешно завершили множество крупномасштабных операций по капитальным счетам. Частные банки ориентируются на потребности клиентов, расширяя агентские модели и специализированные сценарии; а малые и средние банки (МСП) полагаются на банки-агенты для глобализации и быстрого выхода на рынок трансграничных платежей. У Цзэвэй также отметил, что государственные банки, благодаря своим глобальным сетям и ресурсам, лидируют в системной интеграции и установлении стандартов; частные банки ориентируются на нишевые рынки и инновации в продуктах; а городские и сельские коммерческие банки в основном глобализируются через модели агентского банкинга, полагаясь на сотрудничество с крупными банками. С точки зрения инвестиций в ресурсы, крупные банки вкладывают значительные средства в технологические исследования и разработки, а также в команды по соблюдению нормативных требований, в то время как малые и средние предприятия в основном сосредоточены на неформальном сотрудничестве. По словам Цзэн Гана, агентская модель разрушает традиционный «эффект Матфея» в трансграничном финансировании, позволяя малым и средним банкам предоставлять услуги без создания собственных трансграничных сетей, вынуждая крупные банки повышать эффективность своих услуг и ценовые возможности, способствуя трансформации трансграничных финансовых услуг в сторону инклюзивности и эффективности, а также создавая многоуровневую конкурентную среду. Кроме того, Цзэн Ган подчеркнул, что в нынешних условиях банкам необходима поддержка в четырех ключевых областях для интеграции трансграничных платежей в цифровых валютах с торговым финансированием, цифровизацией активов и другими сценариями. Во-первых, с точки зрения политики, им необходимо улучшить нормативно-правовую базу для трансграничных цифровых валют, уточнить правила валютного регулирования и борьбы с отмыванием денег, ввести налоговые льготы и субсидии, а также снизить затраты на корпоративное соблюдение нормативных требований. Во-вторых, с технологической точки зрения необходимо унифицировать технические стандарты для цифровых валют, открыть каналы конвертации между цифровым юанем и системой бухгалтерского учета, а также создать механизмы взаимодействия между учреждениями и валютами. В-третьих, с точки зрения экосистемы, необходимо содействовать взаимосвязи между системой валютного моста и системами CIPS, а также центрами валютной торговли для обеспечения валютной ликвидности; следует поощрять банки и компании к совместному развитию торгового финансирования, трансграничной электронной коммерции и других сценариев для увеличения частоты применения цифровых валют. В-четвертых, с точки зрения сотрудничества, необходимо углубить многостороннее сотрудничество между центральными банками, расширить сферу участия в системе валютного моста, создать трансграничную экосистему цифровых валют и повысить международное признание цифрового юаня. По мере того, как трансграничные платежи с использованием цифрового юаня переходят от пилотных программ к стандартизации, валютный мост становится новым каналом конкуренции для коммерческих банков, не только трансформируя опыт трансграничных платежей, но и открывая более гибкое и многоуровневое инфраструктурное пространство для интернационализации юаня.
