В последнее время многие розничные инвесторы ясно заметили, что ритм рынка акций А сильно отличается от ритма в предыдущие месяцы.
Это уже не рынок, который в целом растет, на котором легко зарабатывать деньги, и не слабый рынок, который продолжает падать и не имеет шансов. Вместо этого он демонстрирует характеристики типичной структурной дифференциации, ускоренного вращения и четких основных линий.
Общая тенденция рынка относительно стабильна, индекс мало колеблется и всегда работает в пределах разумного шокового диапазона. Взвешенные сектора играют роль в стабилизации рынка и стабилизации базового рынка.
Однако эффект зарабатывания денег на рынке сосредоточен в нескольких сферах с высоким уровнем благосостояния. Большинство непопулярных секторов и дешевые акции практически не имеют устойчивых рыночных тенденций и имеют лишь небольшие ежедневные колебания.
Текущая реальная ситуация с акциями А такова, что индекс стабилен, отдельные акции дифференцированы, основная линия ест мясо, а разные акции едят суп.
Обычным розничным инвесторам, если они не могут понять рыночную логику и уловить основную основную линию, даже если они проводят четыре или пять часов в день, наблюдая за рынком, им будет трудно получить прибыль, и они могут даже потерять деньги из-за частых операций.
В настоящее время основным направлением, которое заслуживает наибольшего внимания на рынке и имеет явную переломную точку в отрасли, является направление усовершенствованной упаковки полупроводников. Его добывающее ядро, поддерживающее сектор электронных керамических материалов, также открыло период средне- и долгосрочного окна планирования.
Во-первых, давайте посмотрим на общую ситуацию на текущем рынке акций А. Текущие настроения рынка акций А находятся на стадии умеренного восстановления, без какого-либо крайнего фанатизма или крайней паники.
В целом рыночные фонды, как правило, рациональны и осторожны. Фонды, направляющиеся на север, постепенно поступали поэтапно, уделяя особое внимание таким основным направлениям, как технологии и высокотехнологичное производство.
Отечественные институты неоднократно проводили ротационный арбитраж вокруг высокопроцветающих направлений, таких как отраслевая цепочка искусственного интеллекта, новые полупроводниковые материалы и новые энергетические сегменты.
Судя по динамике индексов, тенденции основных индексов с широкой базой сбалансированы, одностороннего восходящего или нисходящего тренда нет, а общая склонность рынка к риску является умеренной.
Это означает, что не будет общего падения, но также не хватает дополнительных средств для всеобъемлющего бычьего рынка, поэтому трудно увидеть общий рост.
Проще говоря, текущий рынок акций А представляет собой частичный бычий рынок и общий шок.
Характеристикой этого рынка является то, что «сильный всегда будет сильным, а слабый всегда будет слабым».
Пока логика индустрии популярных треков не рухнет, фонды будут постоянно объединяться, спекулировать и продолжать уходить с музыкального рынка; в то время как непопулярные отрасли без политической поддержки, поддержки производительности и технологических прорывов будут по-прежнему оставаться в маргинальном положении, и им будет трудно восстановиться достойным образом.
Многие розничные инвесторы продолжают терять деньги на волатильном рынке. Основная причина в том, что они не могут понять структурную ситуацию на рынке и всегда хотят поймать низкие цены, чтобы компенсировать прибыль, и купить непопулярные акции на самом дне.
Когда я вижу, что другие зарабатывают деньги на основном пути, но мои собственные акции не движутся, мой менталитет становится неуравновешенным, и я часто меняю акции, гоняюсь за ростом и уничтожаю падение, и, в конечном итоге, чем больше я торгую, тем больше я теряю.
Таким образом, на нестабильном и дифференцированном рынке розничные инвесторы должны отказаться от повсеместного создания сети, сосредоточиться на основных направлениях и сосредоточиться только на направлениях высокого процветания с политической поддержкой, технологическими прорывами, повышением производительности и вниманием к капиталу.
Современная полупроводниковая упаковка и керамические материалы являются основными направлениями, имеющими среднесрочную и долгосрочную уверенность на текущем рынке.
Ниже представлен углубленный анализ ситуации в отрасли.
Усовершенствованная упаковка полупроводников стала основным прорывом в эпоху после Мура, и процветание отрасли полностью изменилось.
Становится все труднее прорваться сквозь традиционные процессы производства микросхем, и феномен «замедления закона Мура» очевиден.
В этом контексте передовые технологии упаковки стали оптимальным решением для повышения производительности чипов, снижения затрат и повышения вычислительной мощности. Это также основной путь конкуренции в мировой полупроводниковой промышленности.
Усовершенствованная упаковка отличается от традиционной упаковки низкого уровня, включая высококлассные технологии, такие как 2,5D-упаковка, 3D-упаковка, упаковка Chiplet и упаковка на уровне пластины CSP. Он не полагается на новейшие технологические процессы.
Благодаря гетерогенной интеграции чипов и многоуровневому межсоединению он может значительно улучшить вычислительную мощность, энергопотребление и стабильность чипа, адаптируясь к текущим потребностям чипов большой вычислительной мощности AI, высокопроизводительных чипов хранения и серверных чипов.
С точки зрения отраслевых данных, мировой рынок современной упаковки сохраняет высокие темпы роста в течение длительного времени.
Ожидается, что к 2026 году общий размер мирового рынка упаковки и тестирования достигнет 96,1 миллиарда долларов США, из которых доля высококачественной современной упаковки будет продолжать расти.
Ведущие мировые технологические компании также лихорадочно наращивают свои мощности по производству современной упаковки. Например, TSMC планирует расширить мощности по производству современной упаковки CoWoS.
Возвращаясь к внутреннему рынку, современная упаковка — это сегмент с самой высокой технологической зрелостью, самым быстрым прогрессом в локализации и самой сильной глобальной конкурентоспособностью в полупроводниковой промышленности моей страны.
Государство продолжает проводить политику поддержки промышленности для поддержки отечественных исследований и разработок в области передовых упаковочных технологий, а также расширения производственных мощностей.
В 2026 году передовая индустрия упаковки полупроводников ознаменует переломный момент в предложении, спросе, производительности и оценке. Спрос на переработку резко возрастет, производственные мощности высвободятся, и отрасль перейдет от избыточного предложения к жесткому балансу между спросом и предложением.
Электронные керамические материалы являются основными расходными материалами для современной упаковки, и существуют огромные возможности для их замены внутри страны.
Электронная керамика является незаменимым основным материалом в современной полупроводниковой упаковке. Они имеют множество преимуществ, таких как высокая теплопроводность и высокая изоляция. Они являются основным сырьем для высококачественных подложек для корпусов микросхем, структурных деталей и компонентов рассеивания тепла.
В современной упаковке интенсивность использования керамических подложек и деталей конструкции чрезвычайно высока, что определяет эффективность отвода тепла, эксплуатационную стабильность и срок службы чипа.
Чипы большой вычислительной мощности искусственного интеллекта создали жесткий растущий спрос на высокопроизводительные электронные керамические материалы.
В настоящее время мировой рынок высококачественных полупроводниковых керамических материалов уже давно монополизирован зарубежными компаниями. Отечественные компании в основном производят продукцию среднего и низкого ценового сегмента, а уровень локализации высококлассной продукции крайне низок.
Однако за последние два года отечественные компании, производящие новые материалы, продолжали решать технические проблемы, и производительность их продукции достигла международного уровня, и они начали партиями входить в ведущую глобальную цепочку поставок.
С расширением мощностей по производству современной упаковки и взрывным ростом спроса на микросхемы искусственного интеллекта размер рынка высококачественных электронных керамических материалов быстро увеличивается.
В сочетании с тройной логикой внутреннего замещения, роста отрасли и технологического прорыва этот сегмент имеет огромные возможности для среднесрочного и долгосрочного роста.
Логика отраслевой цепочки такова: взрывной рост спроса на вычислительные мощности искусственного интеллекта → нехватка передовых мощностей по производству упаковки и продолжающееся расширение производства → существенное увеличение спроса на высококачественные керамические материалы → технологические прорывы отечественных компаний, производящих керамические материалы, и замещение импорта → отрасль будет способствовать непрерывному повышению производительности и оценочному ремонту.
В сочетании с этой основной линией поделитесь практическим опытом торговли акциями с розничными инвесторами. Прежде всего, отдавайте приоритет трекам с индустриальной логикой и избегайте чистой новостной шумихи. Рынку, стимулируемому чистыми новостями, не хватает поддержки производительности и отраслевых тенденций. Рост вызван спекуляциями краткосрочным капиталом, из-за чего розничным инвесторам сложно вовремя покинуть рынок. Рынок полупроводниковой упаковки и электронной керамики возник в результате модернизации промышленности, технологических прорывов и роста производительности.
Он устойчив и подходит для полосовой эксплуатации, а также для среднесрочной и долгосрочной планировки.
Во-вторых, на волатильном рынке биржи происходят нечасто, и мы ориентируемся на основное направление глубокой обработки.
Частые биржевые биржи могут легко привести к дефициту и потерям. Зрелая инвестиционная идея состоит в том, чтобы искать главную линию высокого процветания, терпеливо держаться и воспользоваться преимуществами свинг-арбитража.
Наконец, мы должны уважать отраслевой цикл, а не идти против тенденции и покупать на дне.
В отрасли акций А есть циклы, и розничные инвесторы должны прятаться в нижней части цикла, удерживать их, когда цикл идет вверх, и решительно покидать рынок, когда цикл достигает пика.
Начинающим розничным инвесторам также необходимо обратить внимание, чтобы избежать ловушек.
Во-первых, следует избегать акций высокого уровня, которые являются чистой спекуляцией.
У таких акций нет основных технологий и показателей заказов, и они резко упадут после спада горячей точки.
Второе — положить конец эмоциональной операции погони за взлетом и уничтожению падения. Вам следует покупать по низкой цене и оставаться в шоке, когда основной путь отступит.
В-третьих, не переусердствовать и не играть с полной позицией, а выработать привычку к децентрализованной раскладке, методу проб и ошибок с легкими позициями и скользящими полосами.
Четвертое — не относиться суеверно к краткосрочным взлетам и падениям и игнорировать долгосрочную логику.
Производство полупроводниковых корпусов и керамических материалов — это среднесрочные и долгосрочные тенденции отрасли, а краткосрочные потрясения и обратные вызовы — это обычные технические провалы.
С точки зрения логики долгосрочного инвестирования, независимая и контролируемая технология является вечной основной линией A-акций. На нынешнем внутреннем рынке капитала высокотехнологичное производство, независимые и контролируемые технологии, а также локализация новых материалов являются основными направлениями ключевой политической поддержки и долгосрочного размещения капитала. Усовершенствованная упаковка полупроводников является ключевым способом преодоления узких мест отечественных полупроводников.
Существует широкий простор для внутреннего замещения основных новых материалов, таких как электронная керамика, и в ближайшие несколько лет благосостояние останется высоким.
Логика средне- и долгосрочной структуры институциональных фондов и фондов северного направления фокусируется на отраслевых тенденциях и уверенности в результатах деятельности.
Полупроводниковая упаковка и высококачественные керамические материалы сочетают в себе четыре основные логики: политические дивиденды, технологические прорывы, повышение производительности и внутреннее замещение. Это высококачественные пути для долгосрочных институциональных фондов.
Короче, текущая структурная тенденция рынка акций А ясна, индекс в целом стабилен, а эффект зарабатывания денег сосредоточен в сфере технологий с высоким уровнем процветания.
После того, как полупроводниковая промышленность была перестроена, направление передовой упаковки достигло переломного момента, стимулируя рост направления производства электронных керамических материалов.
Розничным инвесторам следует отказаться от краткосрочного спекулятивного мышления, сосредоточиться на основных направлениях, рационально участвовать в рыночных условиях и выживать на рынке в течение длительного времени, получая стабильную, устойчивую и рациональную доходность по сложным процентам.
