24 июня Министерство торговли официально опубликовало Объявление № 26 от 2026 года. Новые правила отчетности по экспортному контролю стратегических полезных ископаемых двойного назначения будут официально введены в действие 1 июля. В прошлом большинство участников рынка рассматривали его только как обычный административный нормативный документ, отмечая, что политика охватывала основные стратегические ресурсы, такие как редкоземельные элементы, галлий, германий, вольфрам, средние и тяжелые редкоземельные элементы и гелий. Однако основной прорыв этой политики заключается в восполнении недостатков регулирования предыдущих лет: четко указано, что 13 типов незаконных ситуаций будут включены в сферу строгого расследования, включая обход третьих стран для перевалки, разделение сырья на части и компоненты, незаконную передачу технологии плавки и помощь экспедиторов в контрабанде. В то же время будет открыт онлайн-канал отчетности для всех людей, чтобы обеспечить замкнутый контроль всей цепочки.
В течение долгого времени отечественные стратегические второстепенные металлы всегда находились в беде: на добывающих рудниках строго осуществлялся полный контроль над объемами добычи, а производственные мощности сокращались год от года, но спотовые цены долгое время было трудно разумно отразить. Основная проблема заключается не в избыточном внутреннем предложении, а в различных серых экспортных каналах, которые продолжают отвлекать предложение, напрямую хеджируя дивиденды спроса и предложения, вызванные ограничениями производства. Формальный экспорт строго ограничен квотами, однако транзитная контрабанда не имеет препятствий. Ограниченные ресурсы продолжают утекать, а стратегическая ценность ресурсов так и не была полностью реализована.
Основываясь на делах таможенных расследований и фактической ситуации в сфере внешней торговли, зарубежные покупатели уже сформировали зрелый комплекс мер по контролю за уклонением от уплаты налогов, а четыре секретных канала обеспечивают долгосрочную утечку стратегических минеральных поставок: первый — это реэкспорт в третью страну для отмывания происхождения. Отечественные полезные ископаемые сначала экспортируются в транзитные страны с мягкой экспортной политикой, такие как Таиланд, Мексика и Малайзия, а упаковка меняется и подделывается в зоне таможенного контроля. Сертификат происхождения меняется, преобразуется в «заморское сырье собственного производства», а затем переправляется на европейский и американский рынки. Самый типичный пример: после введения контроля за экспортом сурьмы объем экспорта сурьмы из Мексики и Таиланда за короткий период вырос в десятки раз. Однако в этих двух странах почти нет местных плавильных мощностей, и источник товаров ясен с первого взгляда; второй — разбить целое на части, расколоть сырье на части и переработать качественную сурьму на части. Чистый вольфрамовый порошок, слитки германия и редкоземельные металлы перерабатываются в мелкие метизные изделия и механические полуфабрикаты. Таможенные товарные коды изменены, чтобы избежать проверок товаров двойного назначения. Подконтрольное минеральное сырье маскируется под обычную промышленную продукцию и поставляется партиями. Контролю сложно проверить каждую деталь. В-третьих, экспортировать поддельные названия продуктов и смешивать контролируемый металлический порошок с обычной рудой, химическими покрытиями и металлическими отливками. На нижнем уровне к массовому оттоку приводят низкая заявленная стоимость, сокрытие наименования товара, использование «слепых зон» при досмотре крупнообъемных отправлений в контейнерах; в-четвертых, наряду с одновременным оттоком технологических процессов, посредством совместных исследований и разработок, строительства заводов за границей, технических консультаций и т. д., технологии очистки и плавки галлия, германия и редкоземельных элементов экспортируются во внешний мир, а за рубежом строятся заводы по переработке отечественного первичного сырья в обход системы лицензирования экспорта.
Механизм отчетности, запущенный в июле, полностью заполнил лазейки в регулировании и напрямую повысил интенсивность надзора: во-первых, сфера правоприменения охватывает всю производственную цепочку, наказывая не только экспортные компании, но и все экспедиторы, грузовые компании, таможенные брокеры, платформы электронной коммерции и финансовые учреждения, которые способствуют незаконной перевалке и разделению товаров, будут наказаны. При привлечении к ответственности вся цепочка получения контрабандной прибыли была прервана, а 13 видов нарушений были записаны черным по белому. Незаконный экспорт, разборка деталей и передача технологий явно были включены в «черный список», не оставляя места для расплывчатых действий правоохранительных органов. Во-вторых, модель надзора изменилась с ведомственной специальной инспекции на общенациональный социальный надзор, а Министерство торговли запустило специальную онлайн-платформу отчетности, одновременно открывается специальная горячая линия для отчетности, и любой человек может подать улики. Сообщения от реальных имен также будут получать обратную связь по каждому конкретному случаю, что является долгосрочным сдерживающим фактором. Малые и средние торговцы больше не осмелятся рисковать, а краткосрочные поставки «серого» экспорта резко сократятся; наконец, сфера контроля будет распространена на промышленные газы высокой чистоты. Гелий также был включен в этот список контроля ресурсов. Раньше многие торговцы дробили и заливали контролируемый гелий высокой чистоты и экспортировали его за границу транзитной торговлей. Поскольку контроль за экспортом ужесточается, гелию собственного производства будет уделяться приоритетное внимание для удовлетворения жестких потребностей отечественной медицинской ядерной магнитной области, микросхем памяти и аэрокосмической отрасли, а внутреннее спотовое обращение будет еще больше ужесточаться.
Добыча полезных ископаемых блокирует производственные мощности, а нисходящая блокирует скрытые каналы оттока ресурсов. С каждым блоком и еще одним блоком внутренние поставки стратегических полезных ископаемых, которые могут быть обращены, будут неуклонно сокращаться. Предложение товаров, которые первоначально поступали за границу, останется на местном рынке, а жесткий баланс между спросом и предложением официально перерос в избыточное предложение. С точки зрения как предложения, так и спроса, наблюдается двойное ужесточение предложения: с одной стороны, внутренние права на добычу полезных ископаемых продолжают ужесточаться, а выдача разрешений на строительство новых месторождений фактически приостановлена; с другой стороны, серые экспортные каналы блокируются, источники утечки товаров значительно сокращаются, а предложение сырьевых товаров продолжает сокращаться. Жесткость спроса в долгосрочной перспективе стабильна: галлий и германий используются в военных радарах и полупроводниках третьего поколения; вольфрам и сурьма являются основным сырьем для производства высококачественных режущих инструментов и инфракрасного оружия; средние и тяжелые редкоземельные элементы связаны с новыми энергетическими двигателями и авиационным оборудованием; Гелий высокой чистоты используется в производстве микросхем и медицинском оборудовании. Все отрасли переработки и переработки являются высокопроцветающими отраслями с жестким спросом, и спрос устойчиво растет.
Поскольку разрыв между спросом и предложением продолжает увеличиваться, рыночная дифференциация смежных категорий очевидна: первый эшелон — средние и тяжелые редкоземельные элементы, вольфрам и сурьма. Эти ресурсы имеют самые большие масштабы транзитной контрабанды в прошлом. После того, как «Новый курс» закроет лазейки, эффект сокращения предложения станет самым прямым, а эластичность спотовой цены — самой сильной; второй эшелон — галлий. По германию, индию и висмуту моя страна занимает подавляющую часть мировых производственных мощностей. Экспортный контроль увеличил затраты на зарубежные закупки, а внутренние спотовые премии продолжали расти. Третий эшелон – категории, связанные с гелием высокой чистоты собственного производства. Зарубежные импортные поставки по-прежнему в дефиците. Если внутренние ресурсы не будут выведены, высокие спотовые цены будут сохраняться в течение длительного времени.
В прошлом, полагаясь исключительно на контроль квот на добычу полезных ископаемых, можно было контролировать только поставки товаров с формальными таможенными декларациями, но не можно было остановить все виды транзитной торговли. Отток ресурсов продолжал сдерживать рост цен. Механизм универсального надзора за отчетностью, который был официально введен в действие 1 июля, полностью закрыл две основные лазейки транзита третьих стран и разделения частей и компонентов, а экспортный контроль наконец сформировал замкнутый цикл. В условиях ограничений на добычу полезных ископаемых и блокировки каналов оттока вниз по технологической цепочке структура спроса и предложения стратегических полезных ископаемых, таких как редкоземельные элементы, вольфрам, галлий, германий и гелий, претерпела существенные изменения под резонансом двойной политики. В краткосрочной перспективе устранение «серых» поставок приведет к ограничению внутренних спотовых запасов; В среднесрочной и долгосрочной перспективе стоимость активов ограниченных стратегических ресурсов ознаменует раунд комплексной переоценки, и рынок полностью перейдет от спекуляций на тему к фундаментальным показателям.
