2026 est l’année clé pour la conclusion du « 14ème Plan quinquennal » et l’année de transition clé pour l’élaboration du « 15ème Plan quinquennal ». Le rythme de transformation et de modernisation de l’industrie manufacturière nationale continue de s’accélérer. Le secteur des machines et équipements, qui constitue le principal soutien de l’économie réelle, ouvre une fenêtre importante pour les conditions structurelles du marché.
Le dernier rapport sur les perspectives de l’industrie des machines pour le second semestre publié par l’industrie souligne que la logique d’investissement actuelle du secteur est passée d’une hausse générale des prix à une exploitation minière de valeur en pistes subdivisées.
Les investisseurs peuvent saisir les opportunités d’aménagement au second semestre dans trois directions principales.
La première direction consiste à se concentrer sur la principale ligne de croissance des technologies liées à l’IA. L’industrie mondiale de l’IA entre actuellement dans une période explosive de mise en œuvre commerciale à grande échelle. Les dividendes industriels se transmettent rapidement à l’extrémité manufacturière en amont, entraînant une augmentation continue de la demande de machines et d’équipements connexes : parmi eux, les modules optiques constituent le matériel de base pour la transmission du réseau de puissance de calcul. Alors que les expéditions de modules optiques de haute spécification tels que 800G et 1,6T continuent d’augmenter, l’écart de marché pour les instruments de test de modules optiques de haute précision correspondants continue de se creuser. Le taux de croissance des commandes des équipementiers concernés est resté supérieur à 30 % pendant trois trimestres consécutifs ; IA En tant que support principal des cartes de puissance de calcul, les PCB accélèrent le processus de localisation des équipements de forage haut de gamme, de cuivrage et des consommables spéciaux correspondants.
La part de marché des fabricants nationaux augmente d’année en année. Dans le même temps, les besoins élevés de consommation d’énergie des centres de calcul d’IA ont également entraîné une expansion rapide de la demande du marché en équipements de production d’énergie d’IA efficaces et en équipements de stockage d’énergie de soutien. La croissance à long terme des pistes associées est extrêmement certaine.
La deuxième grande direction est de définir les industries futures et les industries émergentes qui seront soutenues par le « 15e plan quinquennal ».
Le « 15e Plan quinquennal » considère clairement les industries du futur comme le cœur de la transformation et de la modernisation économique de la Chine et de la conversion de l’énergie cinétique nouvelle et ancienne. Parmi eux, le soutien politique aux robots humanoïdes, à la fusion nucléaire contrôlable et à d’autres pistes continue d’augmenter : le domaine des robots humanoïdes est actuellement à une étape critique de localisation des composants de base, tels que les réducteurs d’harmoniques, les servomoteurs. L’espace de marché pour les moteurs de service, les capteurs de haute précision et autres équipements de traitement associés a dépassé les 100 milliards.
La fusion nucléaire contrôlable étant l’orientation centrale de la prochaine génération d’énergie propre, la demande d’équipements expérimentaux connexes et d’équipements spéciaux pour le traitement des composants centraux a été initiée en premier. Les équipementiers disposant de réserves techniques seront les premiers à bénéficier des dividendes de la piste.
La troisième direction consiste à combiner les caractéristiques cycliques des industries subdivisées et à présenter des actions de haute qualité à faible valeur avec une tendance à la hausse. bêta dans l’industrie.
À l’heure actuelle, certaines subdivisions de machines traditionnelles ont achevé l’apurement des stocks et sont entrées dans un nouveau cycle économique : dans le secteur des machines de construction, à mesure que le rythme des projets d’infrastructure nationaux s’est accéléré et que les marchés d’exportation à l’étranger ont continué à se développer, la croissance des revenus de l’industrie est devenue positive pendant deux trimestres consécutifs et il y a suffisamment de marge pour une restauration de la valorisation ; les machines-outils sont des machines-mères industrielles. Poussé par la politique nationale de mise à niveau des équipements de fabrication, le taux de localisation des machines-outils CNC haut de gamme augmente rapidement, et les entreprises leaders dotées de fondamentaux solides et d’obstacles techniques élevés ont un rapport performance-prix d’investissement plus élevé.
Le rapport rappelle également aux investisseurs qu’au cours du processus de configuration, ils doivent équilibrer la certitude de la croissance et les niveaux de valorisation, effectuer des allocations raisonnables en fonction de leurs propres préférences en matière de risque et véritablement saisir les dividendes à long terme apportés par la mise à niveau structurelle de l’industrie des machines.
