Le 27 décembre 2025, Jinling Huasoft Technology Co., Ltd. (code boursier : 002453, ci-après dénommée « Huasoft Technology ») a publié un communiqué important. Ce communiqué indique que la société a conclu un accord d’intention de transaction avec neuf actionnaires de Shandong Laine Optoelectronic Technology Co., Ltd. (ci-après dénommée « Laine Optoelectronic »), en vue d’acquérir 67 % du capital social de Laine Optoelectronic pour une valorisation totale n’excédant pas 520 millions de RMB. Si la transaction aboutit, Laine Optoelectronic deviendra une filiale de Huasoft Technology et sera intégrée à ses états financiers consolidés. Cette transaction ne constitue pas une opération entre parties liées et ne devrait pas entraîner de restructuration d’actifs significative. Huasoft Technology a déclaré que l’objectif principal de cette acquisition est d’élargir son portefeuille industriel, de créer de nouveaux leviers de croissance et, par conséquent, d’améliorer sa rentabilité et sa capacité opérationnelle durable. Nous allons maintenant analyser les fondamentaux de la société cible, Laine Optoelectronics. Fondée en juillet 2004 avec un capital social de 24,97 millions de yuans, Laine Optoelectronics est spécialisée dans la recherche, le développement et la production de barrières immatérielles de sécurité (grilles immatérielles de sécurité), de barrières immatérielles de mesure, de barrières immatérielles de détection et de produits de contrôle de sécurité. Elle dessert principalement les secteurs de l’automatisation industrielle, tels que la mécanique, l’automobile et l’électronique, et appartient à l’industrie manufacturière des dispositifs pour systèmes de contrôle automatique industriel (code C4011). La société est cotée à la Bourse nationale des valeurs mobilières et des cotations (NEEQ) depuis novembre 2018 sous le symbole « Laine Optoelectronics » et le code boursier 873059. Au 30 juin 2025, les dix principaux actionnaires de Laine Optoelectronics détenaient 98,79 % des actions. Xu Yiwu, Chen Peili, Shu Haitao et Hu Guangkuo détenaient respectivement 15,38 %, 14,07 %, 11,53 % et 11,53 % des actions. La société n’a pas d’actionnaire majoritaire ; les véritables actionnaires majoritaires sont Xu Yiwu, Shu Haitao, Hu Guangkuo, Chen Haitao et Sun Qingtong.
Selon les données financières, Liann Optoelectronics a réalisé un chiffre d’affaires de 153 millions de yuans et un bénéfice net attribuable à la société mère de 35,866 millions de yuans en 2024 ; Au premier semestre 2025, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 85,2356 millions de yuans et un bénéfice net attribuable à la société mère de 19,2702 millions de yuans. Au 31 décembre 2024, son actif total s’élevait à 180,5338 millions de yuans, son passif total à 35,6697 millions de yuans et ses capitaux propres attribuables à la société mère à 144,8642 millions de yuans. Au 30 juin 2025, l’actif total atteignait 150,3796 millions de yuans, le passif total 36,1852 millions de yuans et les capitaux propres attribuables à la société mère 114,1944 millions de yuans. Analysons maintenant les principales modalités de la transaction. Conformément à la lettre d’intention, le cédant s’engage à ce que Liann Optoelectronics réalise un bénéfice net cumulé d’au moins 120 millions de RMB en 2026, 2027 et 2028 (le montant le plus faible étant retenu, avant ou après déduction des gains et pertes non récurrents). La valorisation totale de la société cible est provisoirement fixée à un maximum de 520 millions de RMB, et le prix de transaction définitif sera déterminé par négociation sur la base de l’évaluation réalisée par un organisme spécialisé. Huasoft Technology versera un acompte de 20 millions de RMB dans les trois jours ouvrables suivant l’entrée en vigueur de l’accord, réparti comme suit : 40 % à Xu Yiwu, 30 % à Hu Jinfang et 30 % à Shu Haitao. En cas de réalisation de la transaction, cet acompte sera automatiquement intégré au prix de vente. Les deux parties s’engagent à signer les documents contractuels dans les 15 jours ouvrables suivant la finalisation de l’audit préalable et la radiation de la société cible de la cote. L’audit préalable devra être achevé dans un délai d’un mois à compter de la signature du contrat. Le contrat établit également une période d’exclusivité de trois mois, durant laquelle le cédant ne peut négocier ni conclure d’accords avec des tiers concernant l’acquisition de la participation au capital de la société cible. Le contrat précise en outre que si la transaction n’aboutit pas pour des raisons imputables au cédant, ce dernier devra restituer l’acompte de 20 millions de RMB et payer une pénalité de 10 millions de RMB ; si la transaction est annulée pour des raisons imputables à Huasoft Technology, l’acompte ne sera pas remboursé. Enfin, un avertissement relatif aux risques est émis. Huasoft Technology souligne qu’il ne s’agit que d’un contrat indicatif et que le plan de transaction est susceptible d’évoluer. Le contrat définitif sera défini par les documents officiels de la transaction. La société respectera ses procédures décisionnelles et ses obligations de communication d’informations tout au long du processus. La transaction étant encore en phase de planification, il est impossible, à ce stade, de prévoir son impact précis sur les performances opérationnelles futures de la société. Les investisseurs doivent être conscients que cette acquisition comporte des risques, et la société leur rappelle l’importance de prendre des décisions prudentes et d’être attentifs aux risques d’investissement.
