Le volume du commerce d’importation et d’exportation de la Chine affiche une croissance rapide, ce qui profite directement aux sociétés d’actions A avec une proportion élevée d’exportations, une grande proportion d’activités à l’étranger et une compétitivité mondiale.
Les principaux secteurs bénéficiaires sont principalement concentrés dans la fabrication haut de gamme, les nouvelles énergies, les semi-conducteurs électroniques, l’automobile, la logistique maritime, les agences commerciales et d’autres domaines.
Voici les principaux secteurs bénéficiaires et les principales entreprises (triés par prospérité) :
1. Nouvelle énergie « Trois nouvelles choses » (le moteur d’exportation le plus puissant)
En termes de batteries au lithium, il y a CATL (300750, les revenus à l’étranger représentent environ 35 %), Yiwei Lithium Energy (300014), Sunwanda (300207) ; les modules photovoltaïques sont Longi Green Energy (601012), JinkoSolar (688223), Trina Solar (688599) ; les véhicules à énergies nouvelles comprennent BYD (002594, croissance des ventes à l’étranger), Great Wall Motors (601633) et SAIC Motor (600104).
2. Électronique/semi-conducteurs (AI + export dual drive)
Le domaine des circuits intégrés/puces comprend SMIC (688981), Changdian Technology (600584) et Montage Technology (688008) ; l’électronique grand public/le matériel intelligent comprend Transsion Holdings (688036, leader africain de la téléphonie mobile), Luxshare Precision (002475) et Goertek (002241).
3.
Automobiles et pièces détachées (taux de croissance des exportations 67,1 %)
Les véhicules complets incluent BYD, Great Wall Motors et Changan Automobile (000625) ; les pièces et composants incluent Top Group (601689), Huayu Automobile (600741) et Joyson Electronics (600699).
4.
Équipements/machines haut de gamme (exportation d’équipements généraux + 24,7 %)
Les machines de construction comprennent Sany Heavy Industry (600031), Xugong Machinery (000425), Zoomlion (000157) ; la construction navale comprend la China Shipbuilding Industry Corporation Shipbuilding (600150, commandes d’exportation complètes), CSSC Defence (600685) ; les équipements électriques comprennent Dongfang Electric (600875), China Xidian (601179) et Jinpan Technology (688676).
5. Transport/logistique (directement déterminé par le volume des échanges)
Le transport par conteneurs comprend COSCO Shipping Holdings (601919) et COSCO SHIPPING Energy (600026) ; les ports/logistiques comprennent SIPG (600018), le port de Ningbo (601018) et SF Holding (002352).
6. Agent commercial/commerce global (avantage direct)
Y compris CITIC Metal (601061), SUMEC (600710), Jiangsu Cathay (002091) et Eternal Asia (002183).
2026 1 – Les faits saillants des données du commerce extérieur en février sont les suivants :
Taux de croissance global : valeur totale des importations et des exportations s’élevait à 7 730 milliards de yuans, soit une hausse de 18,3 % sur un an ; les exportations se sont élevées à 4,62 billions de yuans, soit +19,2 % ; les importations se sont élevées à 3 110 milliards de yuans, soit une hausse de 17,1 %.
Points forts structurels : valeur des exportations de circuits intégrés +72,6 % (tirée par la demande d’IA), valeur des exportations d’automobiles +67,1 % (menée par les véhicules à énergies nouvelles), valeur des exportations de navires +52,8 % (boom mondial de la construction navale), exportation d’équipements généraux +24,7 % (amélioration de la fabrication).
Partenaires commerciaux : ASEAN +20,3 %, UE +19,9 %, Belt and Road +20 %, forte croissance des marchés émergents.
La logique fondamentale de la sélection de titres est la suivante :
1.
Une forte proportion de revenus étrangers (priorité > 30%).
2. Première part de marché mondiale (effet leader).
3. Le produit présente des obstacles techniques et des avantages en termes de coûts.
4. Nous avons des commandes d’exportation abondantes et un long cycle de livraison.
Dans le contexte actuel d’importation et d’exportation en plein essor de la Chine, ces secteurs et entreprises bénéficiaires devraient profiter du vent d’est de la croissance commerciale pour parvenir à un meilleur développement.
Les investisseurs doivent être prudents dans la gestion de leurs finances, prendre pleinement en compte les risques d’investissement et prendre des décisions d’investissement raisonnables basées sur la logique fondamentale de la sélection des titres.
