Depuis mars, l’industrie nationale du pneumatique a connu une forte augmentation des prix.
500 entreprises, dont Zhongce Rubber, Sailun Tire et Linglong Tire, ont successivement émis des lettres d’augmentation de prix. Tous les produits tels que les pneus tout acier et les pneus semi-acier ont généralement augmenté leurs prix de 2 à 5 %, et certaines spécifications de produits ont augmenté de près de 10 %.
Cette série d’augmentations de prix n’est pas une initiative des entreprises, mais une mesure de réponse prise par les entreprises pour atténuer la pression sur les coûts dans un contexte d’augmentation généralisée des prix des matières premières de base telles que le caoutchouc et le noir de carbone.
Du point de vue des coûts, les trois matières premières principales que sont le caoutchouc naturel, le caoutchouc synthétique et le noir de carbone représentent plus de 70 % des coûts de production des pneus. Récemment, les prix de ces trois produits ont augmenté simultanément. Associée à la hausse des coûts des matériaux auxiliaires et de la logistique, la pression globale sur les coûts des fabricants de pneumatiques a atteint un niveau record.
En tant que matière première de base pour la production de pneus, le caoutchouc naturel représente environ 30 % du coût de production des pneus tout acier. Ses fluctuations de prix affectent directement la rentabilité des entreprises de pneumatiques.
Actuellement, les principales régions productrices de caoutchouc naturel d’Asie du Sud-Est sont entrées dans la période limite traditionnelle, avec une production en baisse saisonnière de mars à avril et une diminution de l’offre entraînant directement une hausse des prix au comptant.
Au 20 mars, le centre des prix à terme du caoutchouc national a considérablement augmenté par rapport au début de l’année. Dans le même temps, le taux de change du dollar américain par rapport au RMB est resté aux alentours de 6,9.
Le conflit géopolitique au Moyen-Orient a provoqué des fluctuations des coûts logistiques internationaux. Le prix CAF des importations de caoutchouc naturel a augmenté de 8 % sur un an, augmentant encore les coûts d’approvisionnement des entreprises nationales.
Le caoutchouc synthétique (styrène-butadiène, cis-butadiène) représente 25 à 30 % du coût des pneus et son prix est profondément lié aux prix internationaux du pétrole.
Récemment, les prix internationaux du pétrole sont restés élevés et volatils, les prix du pétrole brut Brent dépassant 113 dollars américains le baril, entraînant une hausse continue du coût des matières premières pétrolières. Dans le même temps, l’approvisionnement en butadiène, la matière première principale du caoutchouc synthétique, est limité.
Il n’y a pas de nouveaux projets de production en Chine au premier semestre. Hainan Refining and Chemical, Maoming Petrochemical et d’autres unités devraient commencer la maintenance en mars, et les unités de craquage au Japon et en Corée du Sud sont fermées pour nettoyage.
Cela aggrave encore davantage l’écart d’approvisionnement, faisant grimper les prix du butadiène de 12 %, et la pression sur les coûts se transmet simultanément au maillon de production de pneumatiques.
En tant que charge importante dans la production de pneus, le noir de carbone représente environ 15 % du coût. Cette série de hausses de prix est la plus rapide et la plus importante. Le 15 mars, le géant international du noir de carbone Cabot China a publié une lettre d’augmentation de prix pour la deuxième fois cette année, augmentant le prix de vente de tous les noirs de carbone spéciaux de 1 800 yuans/tonne. Les petites et moyennes entreprises nationales de noir de carbone ont suivi avec des augmentations de prix.
L’essentiel de la hausse des prix est dû à l’augmentation rigide des matières premières : le goudron de houille représente 70 à 80 % du coût de production du noir de carbone, et le prix dans les principales zones de production a augmenté de 550 à 660 yuans/tonne ;
dans le même temps, le renforcement des politiques de protection de l’environnement a contraint certaines petites et moyennes entreprises de noir de carbone à fermer et à limiter leur production, et la capacité de production de l’industrie a diminué de 15 %.
L’écart d’offre a encore amplifié l’effet de la hausse des prix. Selon la surveillance de l’industrie, les prix du noir de carbone ont grimpé de 13 % en un seul mois depuis 2026, et la cotation grand public du modèle N660 a augmenté de 2 000 yuans/tonne depuis le début de l’année, soit une augmentation de 12,5 %, devenant ainsi un moteur important de l’augmentation des prix des fabricants de pneus.
En plus des trois matières premières principales, les prix des matières auxiliaires telles que les câbles en acier et les additifs chimiques ont augmenté simultanément, certaines matières auxiliaires augmentant de plus de 20 % ;
les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont fait grimper les coûts logistiques internationaux, et les coûts logistiques des entreprises de pneumatiques ont augmenté de 15 à 20 % d’une année sur l’autre. Sous la superposition de coûts multiples, le coût global des pneus tout acier a augmenté de 6 à 8 % par rapport au début de l’année, et le coût des pneus semi-acier a augmenté de 4 à 6 %. Il est difficile pour les entreprises d’exploiter leur potentiel interne pour absorber la pression sur les coûts, et les augmentations de prix sont devenues un consensus dans l’industrie.
La série actuelle d’augmentations de prix dans l’industrie du pneumatique a montré une tendance à « être en tête de l’augmentation des prix, suivie par l’ensemble de l’industrie », couvrant toutes les catégories telles que les pneus tout acier, les pneus semi-acier et les pneus tout-terrain.
Le rythme de la hausse des prix est clair et la situation en matière de transmission et de mise en œuvre est généralement bonne. À en juger par le calendrier d’augmentation des prix, de début mars à mi-mars, des sociétés telles que Zhongce Rubber, Goodyear et Magxis ont pris l’initiative de lancer des ajustements de prix ;
de la mi-mars à la fin mars, des entreprises de premier plan telles que Sailun Tire, Linglong Tire et Guizhou Tire ont emboîté le pas ; de fin mars à début avril, des sociétés telles que Fengshen Tire, Doublestar Tire et Zhengxin Tire ont annoncé de manière intensive des augmentations de prix.
Au 22 mars, l’industrie avait émis plus de 80 lettres d’augmentation de prix, impliquant la plupart des fabricants nationaux de pneus. Les hausses de prix se concentrent entre 2% et 5%. Les grandes entreprises appliquent pour la plupart la limite supérieure et toutes précisent dans leurs lettres d’augmentation des prix que « les coûts des matières premières de base continuent d’augmenter » comme base des augmentations de prix.
En ce qui concerne le marché des terminaux, la demande de pneus de tourisme reste stable, tandis que les pneus commerciaux bénéficient de la reprise du secteur logistique et ont une forte résilience de la demande, ce qui aide les entreprises à augmenter leurs prix. Cependant, les augmentations de prix des petites et moyennes entreprises de pneumatiques sont légèrement plus lentes que celles des grandes entreprises.
Ceci est principalement affecté par le cycle de digestion des stocks du canal. Certaines petites et moyennes entreprises sont encore en train de digérer les premiers stocks à bas prix et le rythme de l’ajustement des prix est relativement lent.
Des rapports de recherche pertinents émanant de sociétés de bourse ont souligné que la reprise actuelle des performances de l’industrie du pneumatique est toujours confrontée à de multiples incertitudes. Premièrement, les prix des matières premières augmentent plus que prévu.
Si les prix internationaux du pétrole continuent d’augmenter ou si la production de caoutchouc naturel en Asie du Sud-Est diminue plus que prévu, cela pourrait entraîner une nouvelle hausse des coûts des pneumatiques et comprimer les marges bénéficiaires des entreprises ;
Deuxièmement, la reprise de la demande des terminaux est inférieure aux attentes. Si les ventes nationales de voitures particulières et la demande logistique de véhicules commerciaux se redressent lentement, cela pourrait entraîner un arriéré de stocks de pneus, affectant l’effet des augmentations de prix des entreprises ; troisièmement, les fluctuations des politiques commerciales internationales, la décision finale en matière antidumping en Europe et les changements défavorables dans les politiques tarifaires américaines peuvent affecter les commandes à l’étranger des grandes entreprises, freinant ainsi les performances. À court terme, les fluctuations des prix des matières premières peuvent exercer des pressions périodiques ;
à long terme, le paysage concurrentiel du secteur est optimisé et les principales sociétés cotées devraient atteindre une croissance soutenue de leurs performances et ouvrir la voie à un point d’inflexion pour la restauration des bénéfices.
