Le 16 juin 2026, le centre d’opérations international du RMB numérique de Shanghai a marqué le début d’un moment marquant.
Le même jour, le centre a officiellement signé des accords de participation directe avec 26 institutions financières. Toutes ces institutions ont accès à la plateforme complète de règlement transfrontalier CBETS (Chubida), récemment améliorée, marquant une étape clé dans la mise en œuvre à grande échelle du système transfrontalier numérique du renminbi.
Les 26 institutions signées cette fois ont une composition riche, atteignant une couverture complète des banques nationales et étrangères. Il s’agit notamment des succursales à l’étranger de grandes banques publiques, telles que l’ICBC, la Banque agricole de Chine, la Banque de Chine, la China Construction Bank et la Bank of Communications à Hong Kong, Macao, Singapour, Thaïlande, Laos, Qatar, Brésil et d’autres régions ; des plates-formes par actions à l’étranger, telles que Industrial Hong Kong, CNCBI, Shanghai Pudong Development Bank/Singapour et les succursales de GF Hong Kong et Macao ;
et la référence étrangère Standard Chartered China. Sa participation en tant que premier groupe de banques d’affaires à capitaux étrangers symbolise la reconnaissance du renminbi numérique par les institutions financières internationales.
La couverture commerciale de ces institutions est large, touchant directement les principales zones commerciales et énergétiques telles que Hong Kong et Macao, Singapour, le Laos, la Thaïlande, les Émirats arabes unis, le Qatar et le Brésil, et couvrant les principaux marchés du commerce extérieur tels que l’Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient et l’Amérique latine.
Par rapport au système bancaire d’agence SWIFT traditionnel, la plateforme CBETS présente des avantages sous-jacents significatifs. Le règlement transfrontalier traditionnel repose sur des agences bancaires à plusieurs niveaux, ce qui présente de nombreux problèmes. Cependant, avec la connexion directe point à point du CBETS, le délai de règlement a été considérablement amélioré, passant de 3 à 5 jours ouvrables à quelques heures, voire quelques secondes.
Par exemple, les ventes transfrontalières d’électricité au Laos ont été réglées en 5 heures ;
en termes de coût, les frais de traitement uniques ont été réduits de 25 à 25 USD, 50 $ sont réduits à moins de 1/10 du prix initial ; il fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, n’est pas limité par les périodes de compensation dans les différents pays et l’ensemble de la transaction sur la chaîne est traçable, ce qui facilite une surveillance approfondie de la conformité ; la structure peut contourner la chaîne bancaire d’agence à plusieurs niveaux, créer un canal de compensation transfrontalier numérique indépendant en RMB et est compatible avec l’interconnexion des systèmes de monnaie numérique des banques centrales de divers pays.
Cette décision a eu un impact à trois niveaux sur le modèle de paiement transfrontalier existant. Premièrement, cela brise le monopole de règlement unipolaire SWIFT + USD.
Les flux de capitaux transfrontaliers traditionnels mondiaux dépendent fortement des liens de compensation entre SWIFT et le dollar américain, et sont vulnérables aux sanctions géopolitiques et aux retombées de la politique de la Réserve fédérale. CBETS superpose le pont de monnaie numérique de la banque centrale multilatérale mBridge pour former un système de compensation numérique transfrontalier parallèle et indépendant. Les entreprises de commerce extérieur et d’énergie peuvent directement utiliser le renminbi numérique pour effectuer des règlements bilatéraux en monnaie locale, réduisant ainsi le besoin de transferts en dollars américains et affaiblissant la part des règlements transfrontaliers en dollars américains à long terme.
Deuxièmement, elle remodèle la logique concurrentielle des activités transfrontalières des banques.
Dans le passé, les envois de fonds transfrontaliers et les règlements commerciaux internationaux étaient monopolisés par de grandes banques étrangères et des institutions de compensation établies à l’étranger.
Désormais, les succursales nationales et étrangères et les banques étrangères des entreprises chinoises ont simultanément accès au CBETS, ce qui a abaissé le seuil pour les petits et moyens commerçants du commerce extérieur. Les banques étrangères sont également obligées de suivre le schéma. L’accès aux paiements transfrontaliers de tiers nationaux peut s’appuyer sur 26 canaux bancaires, remodelant le paysage concurrentiel du circuit de recouvrement transfrontalier.
Enfin, une chaîne numérique à haut débit sera inaugurée pour l’internationalisation du RMB.
Les swaps de devises locales hors ligne et la compensation numérique en ligne seront pilotés par deux roues. Le marché offshore du RMB sera mis à niveau numériquement pour former un modèle régional reproductible et promouvoir la transformation du système de paiement mondial en un système multipolaire.
Cependant, les paiements transfrontaliers numériques en RMB ne « changeront pas complètement » à court terme, car il existe trois contraintes pratiques majeures. Les habitudes d’utilisation des devises sont difficiles à changer à court terme.
Les importateurs et exportateurs mondiaux s’installent depuis longtemps en dollars américains, et les systèmes de tarification des matières premières et du crédit international sont toujours ancrés dans le dollar américain. Il existe des obstacles à la coordination réglementaire transfrontalière. La surveillance des monnaies numériques et les normes anti-blanchiment d’argent ne sont pas unifiées d’un pays à l’autre.
Certains pays européens et américains se montrent prudents quant à la circulation transfrontalière des monnaies numériques des banques centrales.
La pénétration des scénarios en est encore à ses balbutiements et se concentre actuellement sur le commerce de gros B2B et le règlement de l’énergie. Des scénarios de paiement transfrontalier pour les études individuelles transfrontalières à l’étranger, le tourisme et le commerce de détail en ligne sont toujours mis en œuvre par lots, et il faudra 3 à 5 ans pour être popularisés.
Cependant, l’accès collectif de 26 institutions au réseau cette fois-ci a également généré deux opportunités majeures dans l’industrie et le marché. En termes de chaîne industrielle, les banques, les prestataires de services de paiement, les infrastructures de monnaie numérique, le commerce extérieur, le commerce électronique transfrontalier, les entreprises d’exportation d’énergie, etc. en bénéficieront tous ;
du point de vue de la valeur stratégique à moyen et long terme, le renminbi numérique transfrontalier est passé du stade pilote à une utilisation commerciale à grande échelle.
Il s’agit d’une infrastructure essentielle pour l’indépendance et le contrôle financiers nationaux, ainsi que pour la couverture des risques financiers externes. Il existe clairement une marge de croissance à long terme.
En général, le renminbi numérique à court terme ne renversera pas immédiatement le système de paiement transfrontalier existant dominé par SWIFT et le dollar américain, et constitue un changement supplémentaire progressif ;
À moyen et long terme, à mesure que de plus en plus de pays et d’institutions financières accèdent au CBETS, le renminbi numérique continuera de détourner la part des règlements transfrontaliers et de promouvoir le modèle de paiement mondial d’un dollar américain unipolaire à une monnaie parallèle à plusieurs chiffres. Les règles sous-jacentes au commerce transfrontalier et aux services financiers sont lentement remodelées. Dans le même temps, des facteurs tels que les progrès de la coopération géopolitique, les politiques réglementaires des différents pays et les fluctuations de la demande du commerce extérieur affecteront la rapidité de mise en œuvre.
S’il y a une spéculation collective dans les secteurs concernés à court terme, nous devons être attentifs au risque d’une correction du marché en queue de poisson.
