I resoconti del terzo trimestre rivelano nuove tendenze nella crescita dei pagamenti internazionali.

Con la rapida pubblicazione dei report finanziari del terzo trimestre 2025, le divergenze tra gli istituti di pagamento si sono accentuate. Mentre la crescita ha rallentato nei settori tradizionali degli acquisti al consumo e dei servizi, i “pagamenti internazionali” si sono affermati come uno dei pochi settori di business a mantenere tassi di crescita elevati nei report di molti istituti. Diverse società quotate, come Lakala (300773.SZ), Newland Computer Technology (300130.SZ) e Newland China (000997.SZ), hanno registrato una crescita a due e persino a tre cifre del volume delle transazioni internazionali, del numero di esercenti o del fatturato estero nei loro report del terzo trimestre. Nel frattempo, anche gli istituti esteri stanno accelerando il loro ingresso sul mercato. Payoneer, SUNRATE e altri hanno acquisito licenze di pagamento cinesi attraverso fusioni e acquisizioni quest’anno, mentre Airwallex continua a vedere crescere il suo volume di transazioni e la sua base clienti nel mercato cinese. In un contesto di licenze più severe, normative più stringenti e commissioni più basse, i pagamenti internazionali sono diventati un nuovo campo di battaglia per molti istituti. Il business internazionale è diventato un fattore cruciale di redditività. L’analisi dei report del terzo trimestre rivela che la maggior parte degli istituti di pagamento sta ancora subendo pressioni negative sulle proprie attività principali. Lakala ha generato un fatturato di 4,07 miliardi di yuan nei primi tre trimestri, con un calo del 7,33% su base annua; l’utile netto attribuibile alla società madre è stato di 339 milioni di yuan, in calo del 33,9% su base annua. Tuttavia, il suo business nei pagamenti internazionali ha registrato un andamento in controtendenza, con un aumento del 71,91% del numero di esercenti e del 77,56% del volume delle transazioni, raggiungendo i 60,2 miliardi di yuan. L’azienda ha dichiarato nel suo report finanziario che il business estero è diventato un fattore strutturale di crescita. PayKKa, il marchio internazionale di Newland Payment Technology, ha ottenuto risultati ancora più impressionanti. Questo marchio ha aperto conti locali negli Stati Uniti, nell’Unione Europea, nel Sud-est asiatico e in altre regioni, supportando i pagamenti multivaluta. Nel secondo trimestre del 2025, il numero di esercenti e il volume delle transazioni sulla sua piattaforma sono cresciuti rispettivamente del 169% e del 272% rispetto al trimestre precedente. Newland ha indicato che il continuo sviluppo del suo business dei pagamenti internazionali è stato il principale motore della crescita del 37,1% dell’utile netto nei primi tre trimestri. Inoltre, l’azienda sta pianificando un’offerta pubblica iniziale (IPO) a Hong Kong, i cui proventi saranno destinati principalmente alla costruzione di una rete di pagamenti globale e all’acquisizione di licenze all’estero. Newland sta inoltre beneficiando della sinergia offerta dalla combinazione di hardware e soluzioni di pagamento. Il fatturato dell’azienda derivante dalle apparecchiature di pagamento all’estero è cresciuto del 26% su base annua nei primi tre trimestri, diventando il principale motore della sua crescita. La sua controllata, Guotong Xingyi, sta accelerando il processo di ottenimento delle licenze per i pagamenti all’estero, offrendo soluzioni integrate di terminali e clearing alle aziende di e-commerce transfrontaliere e internazionali. Anche l’implementazione di queste soluzioni per le PMI sta accelerando. YiPay, con sede a Yiwu Small Commodities City (600415.SH), ha raggiunto un volume di transazioni transfrontaliere di 27 miliardi di yuan nei primi tre trimestri, con un aumento del 35% su base annua. Helibao, una sussidiaria di Rendong Holdings (*ST Rendong, 002647.SZ), ha visto raddoppiare il fatturato dei pagamenti transfrontalieri, consentendo alla società madre di aumentare l’utile netto del 356,65%, portandolo a 367 milioni di yuan. Perché questa internazionalizzazione? Dall’inizio dell’anno, il consenso nel settore è stato che la transizione verso l’internazionalizzazione non è più una scelta, ma una necessità. Da un lato, il mercato dei pagamenti nazionali è estremamente competitivo, i costi di acquisizione dei commercianti rimangono elevati e le commissioni di transazione sono state mantenute basse per lungo tempo. Gli istituti di pagamento terzi si trovano ad affrontare commissioni in calo, una forte concorrenza e margini di profitto in continua riduzione. I dati dell’Amministrazione Generale delle Dogane del mio Paese mostrano che nel 2024 il volume totale di importazioni ed esportazioni ha raggiunto i 43 trilioni di yuan, di cui 2,63 trilioni di yuan di e-commerce transfrontaliero, con un aumento del 10,8% su base annua. Il numero di aziende in espansione internazionale e la domanda di pagamenti stanno crescendo contemporaneamente. Un dirigente di un istituto di pagamento ha affermato che, con l’accelerazione dell’espansione internazionale delle PMI, le principali sfide in materia di regolamento dei pagamenti, ricezione di valuta estera, consolidamento dei fondi e conformità fiscale diventano evidenti. “Questo rappresenta una seconda opportunità per le istituzioni locali”. La crescente internazionalizzazione dello yuan fornisce anche supporto istituzionale ai pagamenti transfrontalieri. Nel frattempo, gli istituti di pagamento esteri stanno accelerando la loro espansione nel mercato cinese. Il 2025 è diventato l’anno delle licenze per gli istituti di pagamento esteri. Dietro questa frenesia di approvazioni si cela un imperativo strategico per la conformità locale. Dopo aver stabilito una presenza, le istituzioni straniere spesso danno priorità ai progressi tecnologici. Di fronte alla concorrenza del capitale straniero, le istituzioni locali si distinguono anche attraverso lo sviluppo tecnologico e la crescita dei loro ecosistemi. Tuttavia, nonostante il boom del mercato dei pagamenti internazionali, i rischi rimangono significativi e la conformità rimane una sfida importante. Secondo le informazioni sulle sanzioni normative, nella prima metà del 2025, più di dieci istituti di pagamento, tra cui alcuni leader del settore, sono stati sanzionati per inadeguata gestione antiriciclaggio. I requisiti di conformità per la sicurezza dei dati e il monitoraggio dei flussi finanziari nelle operazioni all’estero sono più complessi e rappresentano una questione critica per gli istituti. Inoltre, l’evoluzione del contesto macroeconomico sta anche mettendo alla prova la resilienza del settore. Broadcom Consulting prevede che, a causa di fattori quali gli adeguamenti tariffari e la geopolitica, il tasso di crescita delle transazioni di pagamento online internazionali potrebbe scendere a circa il 10% entro il 2025. Il mercato dell’e-commerce per l’esportazione si sta avvicinando alla saturazione, i costi di acquisizione clienti per le PMI sono in aumento e si prevede un aumento della concentrazione del settore. Pan Helin, membro del Comitato di esperti sull’economia dell’informazione e della comunicazione presso il Ministero dell’Industria e delle Tecnologie dell’Informazione, ha affermato che lo sviluppo dei pagamenti transfrontalieri deve affrontare contemporaneamente due aspetti principali: i pagamenti transfrontalieri relativi al commercio estero e agli investimenti delle aziende cinesi; e la partecipazione delle istituzioni cinesi ai mercati dei pagamenti locali all’estero. La chiave del primo aspetto risiede nella conformità e nella gestione del rischio, mentre il secondo richiede di stare al passo con le tecnologie emergenti, come le valute digitali e l’intelligenza artificiale, e di adattarsi alle mutevoli abitudini di pagamento.