В последнее время в шинной отрасли произошли резкие изменения.
После того, как в начале года угас оптимизм по поводу «полноценного производства и перепроизводства», в отрасли распространяется совершенно другой сигнал: столкнувшись с двойным сжатием из-за резкого роста затрат и чрезмерного спроса, некоторые производители шин рассматривают возможность взять на себя инициативу по сокращению производства в апреле.
Согласно опросам многих шинных компаний в провинции Шаньдун, проведенным соответствующими агентствами, отрасль достигла консенсуса о том, что горячие продажи в марте, вероятно, превысят спрос в апреле. В условиях продолжающегося спада на терминалах сокращение производства может стать для компаний беспомощным выбором «самоспасения».
«Разница ножниц» между издержками и спросом
За этим решением стоит резкое отклонение между линией издержек и линией продаж.
С одной стороны, цены на сырье тревожно выросли.
В конце марта основная контрактная цена фьючерсов на синтетический каучук однажды превысила 18 000 юаней за тонну, при этом совокупный рост составил более 60% за год, что исторически превысило цену натурального каучука.
Стоимость вспомогательных материалов, таких как технический углерод, также остается высокой.
С другой стороны, ценовое давление трудно передать дальше по течению.
Хотя шинные компании обычно публикуют уведомления о повышении цен на 3–5%, в условиях жесткой конкуренции на рынке передача повышения цен крайне слаба.
В марте международные бренды даже запустили акции по снижению цен, в результате чего письма от отечественных малых и средних предприятий о повышении цен превратились в «пустые письма».
Данные исследований показывают, что теоретические значения прибыли от полустальных и цельнометаллических шин опустились в отрицательный диапазон, а норма прибыли корпораций чрезвычайно сократилась.
«Овердрафт» в марте и апреле со скрытыми опасениями
Процветание шинного рынка в марте на самом деле скрывает скрытые опасения.
Под влиянием ожиданий роста цен на сырую нефть перерабатывающие дилеры провели интенсивные накопления запасов в начале-середине марта, в результате чего запасы готовой продукции на заводах упали до минимума в 20-25 дней.
Однако этот «старт» превысил последующий спрос.
Многие бизнес-лидеры прогнозируют, что замедление поставок в апреле предрешено.
Председатель Zhongce Rubber однажды предупредил, что рост экспорта в первые два месяца этого года был «случайным» событием, и ожидается, что после июня отрасль столкнется с понижательным давлением.
Текущие исследования показывают, что это давление может возникнуть раньше.
Поскольку добиться повышения цен сложно, а корректировка рецептов ограничена, контроль операционных показателей стал для компаний наиболее прямым средством прекращения убытков и управления денежными потоками.
Соответствующие инвестиционные исследовательские институты четко указали, что у большинства компаний есть планы по сокращению производства, и существует высокая вероятность снижения операционных показателей.
Остерегайтесь повторения «катастрофических» ценовых войн.
Большую тревогу, чем сокращение производства, вызывает риск ценовых войн.
Оглядываясь назад, с апреля по июнь прошлого года, под двойным ударом вялого спроса и избыточных мощностей, отрасль столкнулась с порочной ситуацией снижения цен с «нулевой прибылью» или даже «вышедшими из-под контроля каналами», что серьезно подорвало ценность бренда и прибыль каналов.
Текущая рыночная ситуация очень похожа на прошлогоднюю: ожидания спроса слабы, необходимо переварить запасы каналов, а компании сталкиваются с огромным финансовым давлением.
Если в апреле спрос упадет, как и ожидалось, возьмут ли некоторые компании снова лозунг «обмена цены на объем», чтобы защитить денежный поток и долю рынка?
Это риск, которого должна опасаться вся отрасль.
Дифференциация экспорта, развивающиеся рынки становятся яркими пятнами
Что касается экспорта, отрасль демонстрирует явную тенденцию дифференциации.
Из-за геополитических конфликтов на Ближнем Востоке некоторые заказы были отложены, а торговые барьеры возросли, что оказало давление на темпы роста экспорта цельнометаллических шин.
Однако с точки зрения региональных показателей африканский рынок стал самым ярким пятном: годовой рост составил более 42% с января по февраль. Развивающиеся рынки, такие как Юго-Восточная Азия, также сохранили рост.
Напротив, зрелые рынки, такие как Европа, США и Ближний Восток, показали слабые результаты, а общее сопротивление экспорту оставалось относительно высоким.
Подводя итог, можно сказать, что по мере обострения игры между высокими ценами на сырье и слабым спросом на терминалах шинная отрасль стоит на новом перепутье.
В апреле выбор «сократить производство и защитить цены» или впасть в новый виток «ценовой схватки» станет ключевым для определения направления развития отрасли во второй половине года.
