I tre principali indici azionari del mercato delle azioni di classe A hanno continuato il loro rimbalzo questa settimana.
Guardando con ansia alle prospettive del mercato, le istituzioni del settore ritengono che la tecnologia potrebbe ancora essere il tema principale, che i punti caldi all’interno del settore tecnologico potrebbero continuare a ruotare e che si prevede che il mercato si diffonda.
Per quanto riguarda il mercato per i cambiamenti marginali nella liquidità esterna, la Federal Reserve potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati durante l’anno e può essere moderatamente ottimista riguardo alle prospettive di liquidità.
In termini di configurazione specifica, settori orientati alla tecnologia come lo stoccaggio, la potenza di calcolo d’oltremare, i robot, le apparecchiature elettriche e le nuove energie sono degni di attenzione; si prevede che i fondamentali come le catene di esportazione e i prodotti legati alle risorse continueranno a migliorare e le suddivisioni promettenti includono macchinari e attrezzature, metalli non ferrosi, carbone, petrolio e prodotti petrolchimici, ecc.
Di seguito sono riportate le opinioni di investimento di varie istituzioni sulle prospettive del mercato:
Guosen Securities ritiene che il mercato attuale potrebbe già avere le condizioni per un round di guadagni.
Recentemente, alcuni settori di valore hanno iniziato a mostrare risultati positivi. Facendo riferimento all’esperienza storica della crescita del settore, il mercato attuale potrebbe presentare le condizioni per un ciclo di crescita e si prevede che il mercato della crescita tecnologica si diffonderà dall’infrastruttura di potenza di calcolo a monte al lato applicativo e al lato energetico.
All’interno dello stile di crescita, meritano attenzione anche le direzioni guidate dal cambiamento industriale, come l’aerospaziale commerciale e i farmaci innovativi.
Inoltre, si raccomanda di prestare attenzione al settore dei prodotti con risorse strategiche e meritano attenzione anche i settori di consumo come quello immobiliare e dei liquori.
Everbright Securities ha dichiarato di prestare attenzione alla direzione della tecnologia hard, della catena di esportazione e dei prodotti delle risorse.
Nel medio e lungo termine, la direzione verso un’elevata prosperità costituisce ancora il fulcro dell’allocazione, ma l’allocazione non è limitata al settore tecnologico.
Si prevede che i fondamentali di settori quali le catene di esportazione e i prodotti legati alle risorse continueranno a migliorare e potrebbero essere meritevoli di attenzione in futuro. In termini di tecnologia, ci concentriamo su settori quali l’elettronica, le comunicazioni e la difesa nazionale;
in termini di catena di esportazione, ci concentriamo su settori quali apparecchiature elettriche, apparecchiature meccaniche e produzione leggera; in termini di prodotti derivanti dalle risorse upstream, ci concentriamo su settori quali quelli dei metalli non ferrosi, del carbone, del petrolio, dei prodotti petrolchimici e dei prodotti chimici di base.
Zhongtai Securities ha sottolineato che i punti caldi all’interno del settore tecnologico potrebbero continuare a ruotare. Gli stili di mercato possono differenziarsi o continuare e la tecnologia può rimanere il tema principale.
I punti caldi del settore tecnologico potrebbero continuare a ruotare e si prevede che il mercato si espanderà.
Prestare attenzione a tre direzioni: la prima è la direzione dell’intelligenza artificiale, concentrandosi sui settori dello storage, della potenza di calcolo all’estero e della robotica; il secondo è il settore delle apparecchiature elettriche e delle nuove energie, la cui forza trainante si sta spostando dalla politica interna all’esportazione all’estero, e la prosperità della catena di esportazione continua a migliorare; in terzo luogo, la direzione dei metalli non ferrosi, le piccole varietà di metalli legate alla catena industriale dell’IA sono le più elastiche.
L’ICBC Credit Suisse Fund è moderatamente ottimista riguardo alle prospettive di liquidità.
La Federal Reserve potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati nel corso dell’anno, a meno che il mercato del lavoro non continui a riprendersi oltre le aspettative e l’inflazione continui a salire più del previsto o rimanga vischiosa.
In un momento in cui le aspettative si muovono rapidamente, il sentiment del mercato è diventato eccessivamente pessimista e gli svantaggi della liquidità sono pienamente scontati, siamo moderatamente ottimisti riguardo alle prospettive di liquidità.
CITIC Prudential Fund è preoccupato per il collo di bottiglia di potere affrontato dallo sviluppo dell’intelligenza artificiale in Nord America.
L’espansione della potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale è una tendenza importante, ma la rete elettrica nordamericana non viene aggiornata su larga scala da più di dieci anni.
Dal 2025 al 2028, i data center statunitensi potrebbero trovarsi ad affrontare un gap energetico di circa 55 GW. Anche se si accelerassero le alternative come i generatori di gas naturale e le celle a combustibile, il divario netto potrebbe ancora raggiungere il 18-30% della scala di diffusione totale.
Nel complesso, la domanda dei data center è in aumento, mentre l’offerta della rete elettrica è gravemente in ritardo. Questo collo di bottiglia potrebbe durare più a lungo della precedente carenza di potenza di calcolo e archiviazione.
Il Neuberger Berman Fund ritiene che la logica della domanda a lungo termine del ciclo del prodotto delle risorse non sia ancora terminata.
La recente pressione sulla performance dei prodotti legati alle risorse può essere collegata a due fattori: in primo luogo, l’incertezza causata dai conflitti geopolitici, che ha causato un certo grado di distorsione e deviazione nei dati operativi del settore durante l’intero ciclo; in secondo luogo, l’effetto di amplificazione comportamentale della microstruttura del mercato e l’intervallo di aggiustamento di alcuni tradizionali obiettivi blue chip superano addirittura la portata che i fondamentali possono spiegare.
Tuttavia, le due principali forze trainanti di questo ciclo di prodotti derivanti dalle risorse: la rivoluzione energetica e l’ondata tecnologica, continuano ancora e non si sono espanse. La logica della domanda a lungo termine di risorse upstream è lungi dall’essere superata.
Inoltre, ci sono alcuni eventi importanti che influenzano gli investimenti nelle prospettive di mercato.
Il 22 giugno verrà annunciato l’ultimo tasso primario sui prestiti (LPR).
In precedenza, il 20 maggio, il Centro nazionale di finanziamento interbancario autorizzato dalla Banca popolare cinese aveva annunciato il LPR, che mostrava che il tasso a un anno era del 3,0% e quello a cinque anni e oltre era del 3,5%, rimasto invariato per il 12° mese consecutivo.
L’indice dei prezzi PCE, considerato “la misura dell’inflazione preferita dalla Fed”, sarà pubblicato la prossima settimana.
Gli ultimi dati mostrano che l’indice dei prezzi PCE statunitense è aumentato del 3,8% su base annua nell’aprile 2026 e il tasso di crescita è stato ulteriormente più ampio rispetto al valore precedente. In quel periodo sono aumentate ulteriormente anche le aspettative del mercato riguardo al fatto che la Federal Reserve avrebbe ripreso ad aumentare i tassi di interesse.
Il nostro Paese ha inoltre introdotto 17 misure per accelerare lo sviluppo di “intelligenza artificiale + consumo”.
