No início do ano, duas notícias importantes surgiram no setor fotovoltaico. As consequências da convocação de vários fabricantes líderes de materiais de silício para negociações pela Administração Estatal de Regulação do Mercado ainda estão frescas, e agora a notícia do cancelamento dos incentivos fiscais à exportação para produtos fotovoltaicos também está ganhando destaque. O “Anúncio sobre o Ajuste das Políticas de Incentivo Fiscal à Exportação para Produtos Fotovoltaicos e Outros”, emitido pelo Ministério das Finanças e pela Administração Estatal de Tributação, estipula que, a partir de 1º de abril deste ano, os incentivos fiscais à exportação para produtos fotovoltaicos e outros serão cancelados. Isso também significa que a “era dos incentivos e subsídios fiscais” para a energia fotovoltaica está chegando ao fim. Especialistas do setor acreditam que o cancelamento total dos incentivos fiscais à exportação de produtos fotovoltaicos terá um impacto significativo nos fabricantes de módulos, e uma onda de “exportações em massa” é esperada antes de abril deste ano.
De acordo com os relatórios semestrais de 2025 dos quatro principais fabricantes de módulos fotovoltaicos, os negócios internacionais da Jinko Solar representaram mais de 60% durante o período analisado; os negócios internacionais da JA Solar e da Trina Solar representaram quase 50% cada; a LONGi Green Energy teve a menor proporção, menos de 40%.
A política de reembolso do imposto de exportação para produtos fotovoltaicos está sendo ajustada novamente. Em 9 de janeiro, o Ministério das Finanças e a Administração Estatal de Tributação emitiram um comunicado informando que, a partir de 1º de abril deste ano, o reembolso do imposto de valor agregado (IVA) sobre produtos fotovoltaicos e outros será cancelado.
De 1º de abril de 2026 a 31 de dezembro de 2026, a taxa de reembolso do imposto de exportação para produtos de baterias será reduzida de 9% para 6%; a partir de 1º de janeiro de 2027, o reembolso do imposto de valor agregado (IVA) sobre produtos de baterias será cancelado. Para os produtos sujeitos ao imposto sobre consumo entre os mencionados anteriormente, a política de imposto sobre consumo para exportação permanecerá inalterada e a política de reembolso (isenção) do imposto sobre consumo continuará a ser aplicada. A taxa de reembolso do imposto de exportação aplicável aos produtos listados no anúncio é determinada pela data de exportação indicada na declaração aduaneira de exportação. Além disso, o anúncio também lista os produtos específicos envolvidos, incluindo 249 produtos fotovoltaicos e 22 produtos de baterias. Naquela noite, a Associação da Indústria Fotovoltaica da China interpretou isso da seguinte forma: a redução ou cancelamento oportuno dos reembolsos do imposto de exportação para produtos fotovoltaicos ajudará a promover um retorno racional dos preços nos mercados externos. Embora o ajuste nos reembolsos de impostos de exportação não seja a única maneira de resolver fundamentalmente o problema da “concorrência interna”, a longo prazo, contribui para conter a queda excessivamente rápida dos preços de exportação. A Associação da Indústria Fotovoltaica da China afirmou que, desde 2024, os produtos fotovoltaicos do país têm enfrentado uma concorrência cada vez mais acirrada nos mercados estrangeiros, com os preços de exportação em queda contínua, apresentando uma tendência de “aumento do volume e queda do preço”. Algumas empresas, no processo de exportação, não apenas competem por preços baixos, mas também convertem os reembolsos de impostos de exportação em margem de negociação com compradores estrangeiros, resultando na transferência de recursos fiscais originalmente destinados a compensar a carga tributária do IVA no mercado interno para compradores estrangeiros durante o processo de negociação. Isso transforma, na prática, a política de reembolso de impostos de exportação em um subsídio para os mercados consumidores finais estrangeiros, causando não apenas perdas de lucro para as empresas nacionais, mas também aumentando significativamente o risco de atritos comerciais internacionais, como medidas antidumping e antissubsídios contra a indústria fotovoltaica chinesa. Cabe ressaltar que, já em 15 de novembro de 2024, os dois departamentos emitiram um comunicado reduzindo a taxa de reembolso do imposto de exportação para produtos fotovoltaicos e outros, de 13% para 9%. Este último ajuste marca a primeira vez, desde que a indústria fotovoltaica do meu país foi incluída no sistema de política de reembolso do imposto de exportação, que o reembolso para produtos relacionados foi completamente abolido. O mercado, em geral, acredita que a abolição completa dos reembolsos do imposto de exportação para produtos fotovoltaicos terá o maior impacto sobre os fabricantes de módulos e espera-se que desencadeie uma onda de “exportações em massa” antes de abril deste ano. Analisando o desempenho mais recente dos quatro principais fabricantes de módulos, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar e LONGi Green Energy apresentaram prejuízo nos três primeiros trimestres de 2025, sendo a Trina Solar a que registrou o maior prejuízo. Os dados financeiros mostram que a Jinko Solar, a Trina Solar, a JA Solar e a LONGi Green Energy tiveram receitas de aproximadamente RMB 47,986 bilhões, RMB 49,97 bilhões, RMB 36,809 bilhões e RMB 50,915 bilhões, respectivamente; e lucros líquidos atribuíveis aos acionistas de aproximadamente RMB -3,92 bilhões, RMB -4,201 bilhões, RMB -3,553 bilhões e RMB -3,403 bilhões, respectivamente. Analisando a proporção da receita proveniente do exterior entre as quatro empresas, no primeiro semestre de 2025, a Jinko Solar ficou em primeiro lugar em receita de negócios internacionais, com mais de 60% da receita de vendas no exterior, atingindo aproximadamente RMB 20,535 bilhões; a JA Solar ficou em segundo lugar, com receita de negócios internacionais de aproximadamente RMB 11,842 bilhões, representando cerca de 49,54%; A Trina Solar ficou em terceiro lugar, com receita de negócios no exterior de aproximadamente 14,767 bilhões de RMB, representando cerca de 47,55% de sua receita total; e a receita de negócios no exterior da LONGi Green Energy foi de aproximadamente 12,406 bilhões de RMB, representando cerca de 37,81% de sua receita total. No entanto, nenhuma das quatro empresas divulgou a proporção específica da capacidade de exportação doméstica em relação aos produtos fabricados em fábricas no exterior em seus relatórios semestrais. Bai Wenxi, vice-presidente da Aliança de Capital Empresarial da China, acredita que o cancelamento total dos descontos fiscais para exportação de energia fotovoltaica marca o fim da era dos subsídios. No curto prazo, a política oferece um período de amortecimento de quase três meses, e espera-se que haja uma declaração alfandegária concentrada no primeiro trimestre, com fabricantes de módulos e distribuidores no exterior aumentando seus estoques simultaneamente; se a demanda externa não aumentar na mesma proporção, um “vácuo de demanda” temporário surgirá no segundo trimestre, exacerbando a volatilidade dos preços. A médio e longo prazo, após a perda do benefício do incentivo fiscal, os clientes estrangeiros darão maior ênfase à eficiência do produto, ao valor residual, à disponibilidade de financiamento e aos serviços locais. Empresas com patentes, capacidade de produção no exterior, soluções de sistemas de armazenamento de energia e marcas de distribuição obterão um prêmio, enquanto as PMEs puramente OEM serão marginalizadas, e o setor entrará em uma fase de “aprimoramento da qualidade e aumento da eficiência”. Antes do anúncio do cancelamento total dos incentivos fiscais para exportação de painéis fotovoltaicos, um rumor amplamente divulgado havia surgido no setor, e cada notícia impulsionava a indústria a se voltar para um crescimento orientado pelo mercado. Um repórter do Beijing Business Daily apurou que havia relatos de que a Associação da Indústria Fotovoltaica da China e várias empresas líderes de polissilício foram convocadas para negociações pela Administração Estatal de Regulação do Mercado. Entre as empresas participantes estavam Tongwei, GCL, Daquan Energy, Xinte Energy, Asia Silicon Silicon Industry e East Hope Group. O repórter também apurou com fontes do setor que a notícia era verdadeira. Sabe-se que, desde o aumento do preço do polissilício, os órgãos reguladores têm recebido diversas reclamações. O conteúdo principal desta reunião incluiu a apresentação de relatórios sobre os riscos de monopólio relacionados ao plano de consolidação do setor, o esclarecimento de pareceres sobre retificação e a definição de requisitos para que as empresas realizem trabalhos de retificação. As diretrizes de retificação vazadas online, referentes à reunião, estipulam que não devem ser feitos acordos sobre capacidade de produção, taxa de utilização da capacidade, volume de produção e vendas ou preço de venda; a divisão de mercado, a alocação da produção e a distribuição de lucros não devem ser realizadas de forma alguma com base em índices de investimento; e a comunicação e a coordenação sobre preços, custos, produção e volume de vendas atuais e futuros devem ser proibidas. Após esta reunião, ajustes no plano de estocagem de polissilício não podem ser descartados. Para o mercado, muitos especialistas do setor acreditam que mudanças no plano de estocagem ou em incentivos fiscais para exportação irão promover ainda mais o aprofundamento do processo de “anti-involução” da indústria fotovoltaica. Anteriormente, no Seminário de Desenvolvimento da Cadeia de Suprimentos da Indústria Fotovoltaica de 2025 (Datong), realizado em 24 de julho de 2025, Yao Yao, analista-chefe de novas energias e equipamentos de energia da Guojin Securities, afirmou que, desde o final do ano passado, as principais instituições de formulação de políticas do país têm reiteradamente manifestado sua determinação em resolver as contradições estruturais em setores-chave, como o fotovoltaico. Desde 2025, sinais de alto nível sobre a “anti-involução” da indústria fotovoltaica têm sido emitidos intensamente e com especificações cada vez mais rigorosas, sugerindo que a energia fotovoltaica pode se tornar um setor de referência. Yuan Shuai, vice-secretário-geral da Aliança da Indústria de Internet das Coisas de Zhongguancun, declarou que, da perspectiva do desenvolvimento de longo prazo do setor, o cancelamento dos incentivos fiscais à exportação forçará as empresas a migrarem da “competição por preço” para a “competição por valor”. A estratégia de preços baixos, que dependia de incentivos fiscais à exportação no passado, é insustentável. As empresas precisam reduzir os custos de produção por meio de atualizações tecnológicas, melhorar a eficiência de conversão de produtos ou expandir para segmentos de maior valor agregado. Simultaneamente, ajustes nas políticas podem acelerar a expansão da capacidade produtiva no exterior. Para evitar custos tributários, as empresas podem transferir parte da capacidade produtiva para o Sudeste Asiático, o Oriente Médio e outras regiões, utilizando incentivos fiscais locais ou acordos de livre comércio para manter a competitividade das exportações. No entanto, isso também enfrenta riscos, como incertezas nas políticas locais e suporte insuficiente da cadeia de suprimentos. “O cancelamento dos descontos fiscais para exportação de energia fotovoltaica é um sinal fundamental para a transformação do setor, de ‘orientado por políticas’ para ‘orientado pelo mercado’. Após um período difícil de curto prazo, isso impulsionará o setor rumo a um desenvolvimento de alta qualidade. Empresas com tecnologia de ponta e forte capacidade de controle de custos conquistarão uma fatia maior do mercado, enquanto empresas sem competitividade essencial enfrentarão integração ou eliminação”, afirmou Yuan Shuai.
